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概 念 题 1. 金融衍生证券：是适应社会经济发展状况，由金融原生证券衍生（派生）出来 的，旨在防范、化解、规避金融原生证券风险的金融创新工具。 2. 远期利率协议：是金融远期合约的一种，是买卖双方同意从未来某一商定的 时期开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的 名义本金的协议 3. 期货：是指交易双方为了获取高额利润或为了回避因现货价格涨跌的不确定 而产生的市场风险，按照既定的时间和指定的地点，买入或卖出这种特定的商品、 外汇、利率、股票指数等标的物的标准化的非现货形式的一种金融衍生证券。 4. 保证金：是指期货交易者为了履行合约承诺而按照规定存入的一笔款项。保证 金是交易者履行合约义务的一种保证，可以以现金支付，也可以以证券等形式支 付。 5. 股票期权：又称股票选择权，是一种允许其持有人在合约有效期内以特定的 价格买进或卖出指定的某种股票的合约。 6.金融工程：是要创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题。 7.远期交易：是指买入或者卖出未来某一日期交付的资产的交易行为。 8.基差：是一种商品现货价格和期货价格之间的差异。由于存在远期成本，所以 在正常的市场条件下期货价格比现货价格高，因此基差在一般条件下为负数。 9.股指期货跨期套利：跨期套利指通过买卖不同月份的股指期货合约，获得不同 的合约因变化幅度不一样所出现的价格差。交易者在入市时建立一个近期头寸的 同时，再建立一个相反方向的远期头寸，待到价格变化对于投资者盈利有利的时 候，平仓出市，获取收益。 10.期权：期货选择权的简称，它是一种选择的权利。期权交易就是对这种选择 权利的买卖。 11.期货合约：是根据专门指导交易的机构的要求制定的、按照市场规则进行交 易的正式标准化合约。 12.多头与空头：多头是指交易者处于买进期货合约的交易部位。期货交易者买 进期货合约的行为称为“买空”；空头是指交易者处于卖出期货合约的交易部位。 期货交易者卖出期货合约的行为称为“卖空”。 13.套利：又叫差价交易，是期货投机行为的一种，指投机者利用不同交割月份、 不同商品和不同市场之间的价格变动关系，在买进一种期货合约的同时卖出另一 种期货合约，以便从价格变动中获得利润的交易方法。 14.利率期货：是指以各种利率的载体作为期货合约标的物的一种金融期货，其 目的是以期货交易方式达到避免或获取因利率变化所引起的损失或盈利。 15.期权：期货选择权的简称，它是一种选择的权利。期权交易就是对这种选择 权利的买卖。 16.股票指数期货：是一种将传统的商品期货交易特点和证券交易特点融为一体， 将股票指数作为标的物而创新的一种金融衍生证券。 17.互换：是指交易双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、利率基 础及其他金融资产的一种交易。 18.可转换证券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成 普通股的证券。 19.保证金：是指期货交易者为了履行合约承诺而按照规定存入的一笔款项。保 证金是交易者履行合约义务的一种保证，可以以现金支付，也可以以证券等形式 支付。 20.跨期套利：跨期套利是最常见的套利方法，投机者在上升的市场中买入近期 合约，卖出远期合约；在下降的市场中投机者卖出近期合约，而买入远期合约。 21.备兑认股权证：又称备兑权证，属于广义的认股权证，它也给予持有者以某 一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑认股权证由上 市公司以外的第三者发行。 22.大宗交易：是一个买进或卖出大批数量证券的指令。 23.杠杆比率：是指股市价与可认购一股正股的认股权证市价的比率。杠杆比率越 大，表明对涨跌幅度放大的倍数越大。 24.未平仓合约：是指交易者手中拥有的买或卖的合约总数，这些合约还没有平 仓。 25.操作风险：是指由于电脑系统或内部控制系统的不完善而导致的风险。引起 操作风险的原因包括：人为的错误、工作流程和监管体系不完善等等。 26.互换：是一种商品现货价格和期货价格之间的差异。由于存在远期成本，所 以在正常的市场条件下期货价格比现货价格高，因此基差在一般条件下为负数。 27外汇期货：是根据专门指导交易的机构的要求制定的、按照市场规则进行交 易的正式标准化合约。 28.系统性风险：金融衍生证券的系统性风险是指由于政治、经济及社会环境诸 因素的变动而影响金融衍生证券市场上所有衍生证券的风险。 29.金融衍生证券的杠杆性：是指在金融衍生证券的交易过程中，以较少的投资 可以带来放大的效果。 30期权价格：是指期权合约所规定的、期权空头一方在行使期权时所实际执行 的价格，即期权多头一方据以向期权空头一