东方赢家日报20150331-【核心信息】.doc

【核心信息】 1. 二套房贷款最低首付比例降至四成：中国人民银行、住房城乡建设部、中国银行业监督管理委员会30日联合发文，调整个人住房贷款政策，对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通自住房，最低首付款比例调整为不低于40%。. 核电重启首个项目正式开工：3月29日，辽宁红沿河核电站5号机组正式开工建设，这是继2013年12月23日中广核阳江核电站6号机组以后，国内首个开工建设的核电新项目，同时也是标志我国核电重启的重要里程碑事件。 . 港股通净买入额创历史新高：　公募基金获准南下参与港股通在港股市场激起千层浪。昨日，伴随着港股通成交金额、港股通每日额度使用量创出历史新高，港股总市值、港股成交额也创出新高，两地资本市场互联互通对香港市场的影响力开始显现。 北京时间3月31日凌晨消息，周一美国股市收高，生技股领涨。并购交易消息以及市场对各央行将继续支持全球经济增长的信心推动股市攀升。美东时间3月30日16:00(北京时间3月31日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨263.65点，报17,976.31点，涨幅为1.49%；标准普尔500指数上涨25.22点，报2,086.24点，涨幅为1.22%；纳斯达克综合指数上涨56.22点，报4,947.44点，涨幅为1.15%。 【A股策略】仅供参考 上周市场大幅震荡。投资者的情绪开始犹豫起来，沪指在3700附近震荡。与此同时，受到证监会点名全通教育和超图软件的传言影响，创业板一度暴跌。具体而言，上证综指上涨2.04%，收于3691.10。深成指上涨2.63%，收于12874.42。中小板和创业板指数分别上涨6.11%和4.97%。目前来看，蓝筹的风险较低，但趋势上可能还是震荡。从板块表现来看，建筑装饰、休闲服务和机械设备等涨幅居于前三，分别涨7.27%、6.75%和6.34%。家用电器、银行和非银等涨幅排在倒数。主题上，移动转售、互联网金融和智慧医疗等表现最为活跃。我们认为，长期看多市场的观点不变，上证综指的高点可看到4000点。但这个时期需要关注风险，短期市场可能进入震荡行情，特别需要重视小票的风险，总体上蓝筹风险相对低点。 投资者犹豫不决，震荡行情有望延续，首先，今年是全面深化改革关键年，经济转型带来无风险利率下行，带动市场估值提升。2015年市场行情没有结束。然而，未来有3个风险点需要注意：一是新股的冲击一直存在；二是4月中旬开始发布宏观经济数据，预期差一旦过大却没有宽松的政策及时出台，市场情绪面有可能遭受负面冲击；三是一季报的临近也将左右市场走势。因此，4月中旬这个时间点需要投资者关注，至于具体点位，我们从技术上给出3720和3800两个点位需要关注。其次，对于创业板而言，我们的观点并没有太多变化。这个时候我们还看不到纳指泡沫的破裂，当前创业板的泡沫还未到破灭的时候，因此主题投资还将活跃。然而，这个时候必须要重视风险，特别是创业板的高估值已经引起证监会注意的时候。再次，具体配置上，我们认为当前行业选择上主要还是金蓝筹为主。不过，主题投资还是主要选择，如一带一路、国资改革、PPP、军工以及互联网+等。最后，未来的改革看点还比较集中。我们认为国资改革的具体方案将在二季度公布。另外，证券法修订草案可能在四月份提交审议，证监会上市审核的权力下放至交易所可能会在6月份。总体上，我们认为市场将以震荡为主。 公募基金参与沪港通交易指引不必恐慌。证监会近日发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》意味着今后公募基金可以买港股，短期来看，我们认为流向港股的资金不会大幅分流势。一方面沪港通南下的资金额度并没有用完，港股通总额度2500亿元，目前余额2194亿元，这意味着国内资金对港股的兴趣并不高；另一方面，目前QDII投资额度接近900亿美元，最新国内QDII基金大概有125只，规模大概528亿美元， QDII投资额度也并未用完。因此，放开机构投资港股并不意味着资金分流。 观点总结：震荡行情关注风险。我们看多市场的观点不变，但是短期市场将迎来震荡行情，这个时候需要注意风险。短期主题投资还将延续，但创业板为代表的小票将受到证监会处罚影响很可能出现大幅回调。从安全角度来看需要逐步降低创业板等小票的配置，很多小票的估值风险正在积聚。具体配置上，我们建议两条主线七大主题，一是积极布局金融、地产、有色、交运、电力等蓝筹板块；二是七类主题投资，分别有：1、大环保板块；2、大文化板块；3、一带一路；4、军工；5、工业4.0；6、环喜马拉雅经济带，重点西藏；7、我们一直推荐的上海板块。战略上注意市场风险。 【研究所报告摘要】 医药生物：精准医疗，掀起个性化医疗革命 精准医疗，第三次医学革命。精准医疗又称为个性化医疗，是以患者的个人基因