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第一章 证券交易概述 ???? ????一、证券及证券交易的概念及原则（理解考点） ????（一）证券交易的概念及特征 ????概念：已发行的证券在证券市场上买卖的活动（理解） ????注意区分证券交易与证券发行的关系（对象、规模、前提、促进） ????特征表现在证券的流动性，收益性和风险性 ????(二)我国证券交易市场发展历程（重大历史事件的时间） ????深沪两大交易所成立的时间、股权分置改革的启动时间 ????（三）证券交易的原则 ????遵循“公平、公开、公正”三公原则。（三公的含义注意理解） ?????二、证券交易的基本要素种类（重点） ????（一）证券交易的种类 ????1、股票交易 ????股票交易的概念：以股票为对象进行的流通转让活动 ????股票交易的方式：上市交易、柜台交易（理解） ????2、债券交易 ????根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。 ????3、基金交易 ????从基金的基本类型看，一般可以分为封闭式与开放式两种。 ????（难点）注意区分两类基金交易： ????封闭式基金：可以申请上市、上市后可在二级市场上买卖 ????开放式基金： ????非上市，基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行申购和赎回； ????上市，除了申购和赎回外，也可以在二级市场上进行买卖。 ????开放式基金申购、赎回价格：基金资产净值再加一定的手续费而确定的。 ????基金创新品种： ????交易型开放式指数基金，可上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。 ????4、金融衍生工具交易 ????金融衍生工具交易包括权证交易（概念、类型）、金融期货交易（概念、类型）、金融期权交易（概念、类型）、可转换债券交易（概念、类型、特性）等。 ????重点：期货期权的区别 ????难点：可转换债券的特性（债权和期权：持有期间可获息，持有至期满可收回本金；可在规定的转换期间内转换为股票，可选择在证券交易市场上将其抛售来实现收益。） ????????（二）证券交易方式（现货交易、远期交易和期货交易） ????1、现货交易(了解) ????2、远期交易和期货交易（区分两者）。 ????3、回购交易(短期融资行为)。 ????4、信用交易（理解） ????????（三）证券投资者 ????自然人投资者，法人投资者 ????个人投资者，机构投资者（政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等）。 ????证券投资者买卖证券限制条件（重点）。证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。 ????境外投资者的投资范围限制（难点）。 ????一般境外投资者:B股 ????合格境外机构投资者:可在批准的额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、开放式基金，可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。 ????合格境外机构投资者的条件（重点）：符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局规定的条件，经证监会批准并取得外汇管理局额度批准的境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。 ????合格境外机构投资者的投资行为（重点）：：应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。 ????（四）证券公司 ????1、设立证券公司的条件（考点重点） ????《证券法》规定： ????（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程； ????（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元； ????（3）有符合本法规定的注册资本； ????（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格； ????（5）有完善的风险管理与内部控制制度； ????（6）有合格的经营场所和业务设施 ????（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监管机构规定的其他条件。 ????2、证券公司业务及注册资本要求（重点） ????（1）证券经纪 ????（2）证券投资咨询 ????（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问 ????证券公司经营上述业务，注册资本最低限额为人民币5000万元。（难点） ????（4）证券承销与保荐 ????（5）证券自营 ????（6）证券资产管理 ????（7）其他证券业务 ????证券公司经营上述业务之一的，注册资本额最低限