2015第三章 信用与信用工具.docVIP

第三章 信用与信用工具 本章重要问题：1、信用的本质 2、现代信用之间的关系 3、主要信用形式的特点 4、信用工具的类型与特点 第一节 信用与经济 一、信用的本质 “信用”（Credit）一,它是指,是善的体,是一正如?韦伯（Max Weber）在《新教伦理与资本主义精神》中引用本杰明?富Benjamin Franklin）:“切记:善于付,……一次失信,你的朋友的……一直把欠人的东西记在心上,会使你在众人心目中成,这就又增加了你的信用。” 经济学上广泛地使用信用一词。《新帕格雷夫信用的定“提供信(如一笔)的给以让渡,以交(如另外一笔)的所有”。 简单而言，我们在货币金融学中所研究的信用，是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。 具体来讲，信用的本质可以从以下几方面分析和理解： （一）信用是以还本和付息为条件的借贷行为。借贷行为分为两种：计息借贷和不计息借贷。在自然经济条件下，民间存在着邻里之间的不计息借贷；在古代社会里带有宗教色彩的借贷也有不计息的，中世纪的基督教社会就存在这种现象；中国古代官府带有赈灾和祭祀性质的贷放行为，也有不计息的时期；现存的国际关系中，国家之间有时为了特殊的目的，也有实行无息贷款的情形，等等。这些借贷行为严格意义上讲，不属于信用的范畴。作为一种借贷行为，信用仅仅是指以偿还本金和收取利息为条件的借贷行为。 (二)信用是价值运动的特殊形式。在单纯的商品交换中，价值运动是通过买卖过程实现的。首先，这里发生了所有权的转移。卖方让渡商品的所有权取得货币的所有权，买方则让渡货币的所有权取得商品的所有权。其次，这里是等价交换。卖方让渡商品获得等价的货币，买方让渡货币获得等价的商品，双方都获得了等价。但是在信用活动中，价值运动是通过一系列借贷、偿还、支付活动实现的。首先，商品所有者贷出商品或货币，所有权并没有发生转移，让渡的只是商品或货币的使用权，所有权仍然属于贷者，因此，借者一定时期后必须归还商品或货币使用权。其次，在发生借贷行为时没有进行对等的交换，而只是价值单方面的转移。贷者在贷出商品或货币时未取得任何等价，而借者在一定时期后不仅要偿还本金，还要支付利息，贷者不仅获得与贷时等价的商品或货币，还得到附加，即贷出的商品或货币增值了。 (三)信用反映的是债权债务关系。任何信用活动均涉及到两方面的当事人，即贷者和借者。从贷者的位置看，信用关系反映了他有要求付款的权利；从借者的位置看，他有付款的法定义务。也就是说，信用关系反映了债权债务关系。因此，债权总额等于债务总额，信用关系是债权债务关系的统一。 专栏3-1 实物借贷与货币借贷 信用是一个古老的 從史料記載看，信用在从史料 随着商品货币关系的发展，货币借贷(monetary credit)逐渐成为主要形式，货币借贷是指以货币为标准进行的借贷活动，即贷者把一定数额的货币贷给借者，借者到期用货币归还本金，并用货币支付利息。货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便利和灵活.货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进。 应当注意的是，虽然货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式，但货币借贷至今仍未能取代实物借贷。只有当商品货币关系成熟地渗透于经济生活的方方面面时，实物借贷才会退出历史舞台。無論是實物借貸還是貨幣借貸，信用(character)。品格是指借者的品质与人格。如果借者是个人，其品格通常是从个人习惯、生活方式、家庭背景及社会关系等方面加以考察；如果借者是企业，其品格则是企业的信誉状况；如果借者是国家，其品格一般是指国家的政治和社会的稳定状况、政府和人民的奋发程度、经济与科学技术的成就等各方面的综合情况。但借者的品格很难评估，其最佳衡量指标之一是借者过去归还债务的记录。例如，商业银行往往根据借款人过去偿还债务的记录和专门的资信调查机构的调查报告来评估借款人的地位和声望是否良好。 2.能力(capacity)。能力是指偿债能力。如果借者是个人，它反映的是个人取得收入的能力；如果借者是企业，它反映的是该企业赚取利润的能力；如果借者是国家，则它反映的是国家取得财政收入的能力。 3.资本(capital)。资本是指资产减去负债后的净值，是借者的自有资金数量。借者信用基础的好坏，经常随着资本价值的稳定程度、流动程度而定。这是因为资本越雄厚，抗风险的能力就越大。当然，资本的多少并非是获得信用的唯一条件，事实上，仅有资本而品格、能力欠佳者不一定容易获得信用；相反，具有好的品格、能力的借款人，即使缺乏资本也容易获得信用，这是从