能源化工跨品种套利机会推荐：.doc

能源化工跨品种套利机会推荐： 表1：能源化工跨品种套利推荐 品种组合 有无套利机会 套利组合 推荐等级 橡胶 PTA 无 无 无 橡胶 LLDPE 无 无 无 橡胶 PVC 无 无 无 PTA LLDPE 有 买PTA卖LLDPE PTA PVC 有 买PTA卖PVC LLDPE PVC 有 买LLDPE卖PVC 资料来源:中期研究院 PTA和LLDPE的指数差和比价均在下限以下，长期有继续向下趋势，短期有向上反转趋势，理论上看存在买PTA卖LLDPE的套利机会。 PTA和PVC的指数差和比价长期方向有向下趋势，短期有向上反转趋势，理论上出现买PTA卖PVC的套利机会。 LLDPE和PVC的指数差和比价均在下限附近，指数差和比价长期有继续向上的趋势，短期有向上反转趋势，理论上存在买LLDPE卖PVC的套利机会。 风险提示：目前利空因素较多，大宗商品波动较大，投资者务必谨慎入市，控制好仓位。 一、橡胶和PTA 这部分主要是分析橡胶（ru1209合约）和PTA（TA1209合约）之间是否存在可行的套利机会. 橡胶和PTA的指数差和比价在上限以上，长期有继续向上趋势，短期有向上反转迹象，目前不建议套利操作。 图1-1：指数差（橡胶-PTA）及上下限走势 图1-2：比价（橡胶/PTA）及上下限走势 资料来源:中期研究院 二、橡胶和LLDPE 这部分主要是分析橡胶（ru1209合约）和LLDPE（l1209合约）之间是否存在可行的套利机会. 橡胶和LLDPE的数差和比价均处于下限附近，比价和指数差短期和长期均有向下趋势，且目前套利空间较小，目前不存在套利机会。 图2-1：指数差（橡胶-LLDPE）及上下限走势 图2-2：比价（橡胶/LLDPE）及上下限走势 资料来源:中期研究院 三、橡胶和PVC 这部分主要是分析橡胶（ru1209合约）和PVC（v1209合约）之间是否存在可行的套利机会。橡胶和PVC的指数差和比价在下限附近，长期方向逐渐平缓，短期有向上趋势，目前不建议套利操作。 图3-1：指数差（橡胶-PVC）及上下限走势 图3-2：比价（橡胶/PVC）及上下限走势 资料来源:中期研究院 四、PTA和LLDPE 这部分主要是分析PTA（TA1209合约）和LLDPE（l1209合约）之间是否存在可行的套利机会. PTA和LLDPE的指数差和比价均在下限附近，长期有继续向下趋势，短期有向上反转趋势，理论上看存在买PTA卖LLDPE的套利机会。 图4-1：指数差（PTA-LLDPE）及上下限走势 图4-2：比价（PTA/LLDPE）及上下限走势 资料来源:中期研究院 五、PTA和PVC 这部分主要是分析PTA（TA1209合约）和PVC（v1209合约）之间是否存在可行的套利机会. PTA和PVC的指数差和比价长期方向有向下趋势，短期有向上反转趋势，理论上出现买PTA卖PVC的套利机会。 图5-1：指数差（PTA-PVC）及上下限走势 图5-2：比价（PTA/PVC）及上下限走势 资料来源:中期研究院 六、LLDPE和PVC 这部分主要是分析LLDPE（l1209合约）和PVC（v1209合约）之间是否存在可行的套利机会. LLDPE和PVC的指数差和比价均在下限附近，指数差和比价长期有继续向上的趋势，短期有向上反转趋势，理论上存在买LLDPE卖PVC的套利机会。 图6-1：指数差（LLDPE-PVC）及上下限走势 图6-2：比价（LLDPE/PVC）及上下限走势 资料来源:中期研究院  2 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ ? 能源化工跨品种套利策略 套利报告·能源化工 日度报告 ? 2012年06月20日 星期三 ? 中国国际期货?研发产品系列 ? 中期研究院 张晓珍 zhangxiaozhen@ ?