香港交易所拒纳信.doc

香港交易所拒納信HKEx-RL1-04 2004年12月 撤回: 2009 年 9月 [於2008年7月1日生效與檢討創業板有關的《創業板上市規則》修訂中《創業板上市規則》第11.12條。 概 要 類別 詮釋函件 ─ 拒納信 RL1-04 上市規則 《創業板上市規則》第11.12條 申請被拒理由 不符合《創業板上市規則》第11.12條有關「專注於經營一種……主營業務」 內容 香港聯合交易所有限公司上市的回摘要 敬啟者： 有關： 一名創業板上市申請人提交的新上市申請 以下稱 “該公司”及其附屬公司統稱 “該集團” 本函涉及[*年*月*日]的上市申請，以及已呈交的招股章程草擬本及有關文件。 根據呈交的資料，獲悉的業務主要分三類：1 涉及飼養XX] 的養殖業務；2 採購XX] 養殖產品，並進行加工，主要用作出口之用；及3 為中國WW] 區的當地XX] 養殖市場提供管理服務。XX] 養殖業務分別佔截至2002年*月* 日止兩個會計年度及5個月的業務紀錄期（「業務紀錄期」）的營業額100%、1%及6%；加工業務分別佔於業務紀錄期的營業額0%、75%以上] 及；市場管理業務則分別佔於業務紀錄期的營業額0%、3%及3%。 該集團的三類業務乃獨立運作，特別是加工業務所用的 [XX] 養殖XX] 養殖XX] 養殖 鑑於三類業務性質各有不同，本所關注到該集團在活躍業務紀錄期並非專注經營一種主營業務。對於本所的關注， 貴公司回應時指該集團的三類業務「代表該集團全面整合的業務模式中三個互相關連的階的。該集團業務模式的架構設計是要讓各階段所經營的業務均與另一階段的業務運作互有影響、互相依賴，即任何兩個階段的業務營運之間皆有著雙向的物料／資訊交流，例如：在某一階段所生產的產品會轉移至另一階段作進一步處理，如以製成品方式出售又或用作原料供進一步生產。」 貴公司以此理據辯稱該集團專注經營一種主營業務。 該公司擬以三個相互關連階段的形式經營一個「全面整合業務」；就此，本所試圖評估這「全面整合業務」是否符合首次上市的準則。在這方面，本所得悉有關當地 [XX] 養殖會計年度會計年度中會計年度年及5個月 本所亦考慮及 貴公司來函中指該集團的加工業務其實始於2000會計年度[第 *月]，因為該集團自那時起已從事有關業務活動，其中包括 自2000會計年度[第 *月] 起 物色合適設施、 自2001會計年度[第 *月] 起 探訪[YY] 國的客戶以及 自2001會計年度[第 *月]起 領取不同的牌照及進行有關註冊。考慮過 貴公司所述的有關業務活動後，本所認為該集團未能證明該集團在2002會計年度[中]期間涉及加工業務的活動足以構成《創業板上市規則》第11.12條所規定的實質活躍業務紀錄。 根據上文所述以及考慮過上呈文件及資料後，上市科認為該集團未能充分證明該集團已符合《創業板上市規則》第11.12條的規定，在整個24個月的活躍業務紀錄期內一直積極專注經營一種主營業務。據此，上市科決定拒絕該公司的上市申請。 [特意刪除函件部分內容] 然而，根據《創業板上市規則》第4.05條，該公司有權要求創業板上市委員會覆核有關決定。 本所已就上述交易編訂檔案編號。日後有關此項申請的任何通信皆請在顯眼處註明檔案編號，以便迅速處理，避免不必要的延誤。 代表 香港聯合交易所有限公司 [簽署] 上市主管 謹啟 3