财务管理毕业论文-我国中小企业的融资困境及对策.docVIP

我国中小企业的融资困境及对策 我国中小企业融资困难的现状 大中小企业在银行的贷款比例与数量不相符，根据中国人民银行的统计，单是贷款方面，2010年全年累计新增贷款5.7万亿元，其中大中小企业的新增贷款占比分别为40.9%，34.3，和24.8%。中小企业的贷款增速快于大型企业，2012年1月末，根据央行最新的数据显示，小企业贷款余额达6万余元，同比增长37.8%，增速明显快于大中型企业，但新增贷款占比仍然较低，截至1月末，小企业新增贷款占全部新增贷款的比重近20%，但与大中型企业的新增贷款相比仍低出15%以上。 （一）信用水平低、信用意识淡薄 中小企业普遍存在信用意识淡薄、信用不足或缺乏，这是中小企业融资困难的重要原因之一。大部分中小企业缺乏健全的财务制度，存在着账务混乱甚至有内外两套账、财务报表的真实性和可靠性低、财务管理混乱、信息不透明等一系列问题，大部分的中小企业缺乏具有法律效力的财务审计报告。 当企业出现经营困难时，企业的掌舵人一般想到的不是从企业内部入手，加强管理、提高产品质量、采取措施扩大产品的市场占有率等措施，而是通过拖欠债款来缓解企业的困难，这并不仅不能从根本上解决企业的困境，反而降低了金融机构对企业的信用评级，降低了其信用度，增加了其以后贷款的难度，降低了贷款的额度。 （二）大型银行贷款远离中小企业 大型银行贷款远离中小企业是当代银行商业化的重要特征。利润最大化是商业银行的经营主导思潮，而广大的中小企业因其规模小，使得它们的财务经营状况和未来发展前景充满了不可预测性，其次中小企业缺乏足够的可担保资产，即使中小企业找到了可提供担保的资产如房地产、机器设备等，但在一些经济不发达地区，这些资产的变现能力依然较弱，再者，银行每笔贷款的实际交易成本相差无几，而中小企业的贷款额度与大型企业相比较而言却又较小，且数量繁多加重了日后的追债任务，这就间接的增加了银行的交易成本，缩小了银行的利润空间，且中小企业的贷款风险较大型企业来说又大的多，这就使得银行倾向于将贷款发放给大型企业。 对于中小银行来说，他们的自有资金较为有限，通过同业拆借市场所获得的资金不仅会增加其成本而且也不能无限制的借到所需金额，因此，他们就会更加慎重的考虑放款的对象。而大银行的分支机构，虽然其资金也同样较为有限，但因为其背后所依靠的整个银行，所以其一旦发现了信用等级较高的大客户就可立马上报总行。综上所述，不论大小银行均倾向于大型企业。这就使得本就资金缺乏的中小企业的资金问题变得尤为突出。 我国中小银行的绝对数量较多，截至2010年末我国共有281家商业银行，但我国银行的资产质量不容乐观，在我国可以为中小企业提供贷款的商业银行数量、规模相当有限，只有11家股份制商业银行可以担当此重任。 (三）吸引资本的能力不足 由于中小企业自身的条件所限，在员工的各方面待遇如工资、发展前途、社会保障程度无法与大企业特别是国有大型企业相比，因此，在吸引人才上面就缺乏竞争力，这就导致了中小企业产品的科技附加值较低、创新能力不足、缺乏核心竞争力，无法吸引风险投资资本的投资兴趣。大部分中小企业都是在竞争压力较大、行业周期处于衰退期的行业，盈利能力不稳定、经营效益差、抵御风险的能力弱，，管理者的文化素质较低，凭借着经验对企业进行经营管理，在经营过程中经常存在着许多的违规操作，这无疑就加大了金融风险，因此银行对中小企业的信贷资产的质量评价不高。 （四）信贷歧视 在目前的体制下，银行从风险分类、评级标准、收费标准、抵押条件等均较少的考虑到中小企业及其融资的特点，以四大国有银行为主的银行体系重点支持国有大中型企业和民营的大企业的信贷，银行对中小企业的信贷是在这个的基础之上才考虑的，银行普遍对大型企业和中小企业存在着事实上的不平等，这就在客观上导致了对中小企业的信贷歧视。2011年1月20日到目前，央行已经对存款准备金调整了8次，从最初的18.5%到现在的20.5%，总体上呈现上升的趋势，存款准备金的上调一方面使得银行可用于贷款的总量就下降，因此，稳定性差、信用水平不高、成才性不明的中小企业的求贷之路就更加坎坷了，另一方面会使市场上的资金减少，且2011年至今，央行一直都是在实行紧缩的货币政策，这使得中小企业的资金问题变得尤为突出。 (五)直接融资难 从“十七大”以后，我国确立了以公有制经济为主体，多种所有制经济共同发展的基本国策，自此以后，我国中小企业的数量就大大增多。中小企业的日子具有自己的特点：无论其是出于初创期还是发展期，企业内部融资所占的比例均较高，资产负债率也较高，从融资方式上来说，直接融资要远远少于间接融资，股票融资、债券融资较少，在中小企业的发展路途上，其自有资本难以满足发展的需要。 中小企业在资本市场上的融资状况不太理想，到目前为止，我国