镍期货合约规则（草案）设计讲解 有色金属部 2014年10月.ppt

交割制度---仓储费用 仓储租金 ? 库房 1.25元/吨*天 进库费用 　 1、专用线 35元/吨 2、非箱式车辆自送 30元/吨 3、箱式车自送（包括集装箱车辆） 40元/吨 出库费用 　 1、专用线 35元/吨 2、非箱式车辆自提 25元/吨 3、箱式车辆自提（包括集装箱车辆） 35元/吨 代办车皮申请 5元/吨 代办提运 2元/吨 打包费 40元/吨 过户费 3元/吨 品牌注册，可以规范和保证交割商品质量，促进企业提高管理水平，促进产业政策落实,同时也提高了注册品牌知名度 业务规则：《上海期货交易所有色金属交割商品注册管理规定》 注册门槛: 暂定5000吨（整板） 预注册企业： 金川集团、俄罗斯诺里尔斯克镍业、吉恩镍业、新疆新鑫、 四川尼科国润、江西江锂科技 、陕西华泽 欢迎国内外镍冶炼企业申请注册上海期货交易所镍期货交割品牌 交割制度---品牌注册 * * * 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 镍期货合约规则（草案）设计讲解 有色金属部 2014年10月 报告大纲 第一部分 镍期货上市必要性和可行性 第二部分 镍期货标准合约（草案） 第三部分 镍期货业务规则（草案） 第四部分 镍期货实物交割和品牌注册（草案） 第一部分 镍期货上市必要性和可行性 促进镍行业市场化定价机制的形成，增强我国镍产业的国际定价能力 为产业链上下游企业提供有效的风险管理工具，保障产业的可持续发展 落实国务院清理整顿各类交易所的工作部署，规范镍现货OTC市场的交易行为，搭建规范、透明、公平、高效的期货交易平台 完善有色金属期货体系序列，丰富SHFE有色金属期货指数的成份商品，培育机构投资者，优化投资者结构 上市镍期货的重要意义 镍的理化特征稳定，国家标准明晰，易于标准化和检验，易于储存和运输。 我国是世界上最大的镍生产国和消费国，具有作为期货商品标的物的现货基础。 镍市场化程度高，现货交易顺畅，价格竞争充分，不存在价格管制，可供交割商品比较充足，便于组织交割。 上市镍期货具有广泛的现实需求，企业需求强烈。 镍是国际上非常成熟的商品期货品种，风险可控。 国家相关部委和中国有色金属工业协会积极支持上市镍期货 上市镍期货的条件已经成熟 2007—2013年LME镍期货品种成交量（单位：万手/单边） 数据来源：LME 镍是国际上非常成熟的大宗商品期货品种 　 铝 铜 锌 铅 镍 锡 LME 总成交量 2010年 4654 2995 1807 775 733 155 11244 2011年 5956 3454 2198 1092 806 189 13849 2012年 5912 3588 2956 1425 1117 185 15320 2013年 6377 4049 3027 1293 1368 206 16440 2013年同比 7.9% 12.9% 2.4% -9.2% 22.5% 11.6% 7.3% 2010—2013年LME有色金属品种市场规模（单位：万手/单边） 数据来源：LME 镍是国际上非常成熟的大宗商品期货品种 第二部分 镍期货标准合约 镍期货标准合约 交易品种 镍 交易单位 1吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 10元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±4% 合约交割月份 1～12月 交易时间 上午9:00～11:30，下午1:30～3:00和交易所规定的其他交易时间 最后交易日 合约交割月份的15日（遇法定假日顺延） 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 标准品：电解镍，符合国标GB/T 6516-2010 Ni9996规定，其中镍和钴的总含量不小于99.96%。 替代品：电解镍，符合国标GB/T 6516-2010 Ni9999规定，其中镍和钴的总含量不小于99.99%；或符合ASTM B39-79(2013) Ni规定，其中镍的含量 不小于99.8%。 交割地点 交易所指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的5% 最小交割单位 6吨 交割方式 实物交割 交易代码 NI 上市交易所 上海期货交易所 交易单位与交割单位 铜 铝 铅、锌 镍 LME SHFE LME SHFE LME SHFE LME SHFE 交易单位 （手） 25吨 5吨 25吨 5吨 25吨 5吨 6吨 1吨 交割单位 （每张仓单） 25吨 25吨 25吨 25吨 25吨 25吨 6吨 6吨 最小交割单位为6吨