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对公司废旧物资拍卖方式的思考 郑德坤 （2011.11.30） 摘要：非对称信息是指某些参与人拥有另一些参与人不拥有的信息。在拍卖过程中，拍卖者和竞价者之间通常存在着非对称信息，维克瑞教授通过运用博弈论与信息经济学原理成功地消除了由于信息不对称而产生的“说谎”现象，创立了维克瑞拍卖法，这一理论在保险市场、企业管理、政治机构、租税制度以及信用市场等方面得到了广泛的应用。 拍卖具有保护有效竞争、规范市场运作准则，促进资源合理化配置和实现最优效益的功效，同时也是遏制腐败的有效措施。在当今强调竞争、效率与利润最大化的企业经济活动中，这种交易方式已经越来越多的受到重视并被广泛应用，公司采取拍卖方式完成废旧物资所有权的出让就是很好的说明。 拍卖的种类主要有：英式拍卖、荷兰式拍卖、密封拍卖与维克瑞拍卖等。目前，在废旧物资所有权出让方式上，公司采用的是当今最常见的英式拍卖。英式拍卖具有能够实现帕累托有效率结果的合意性质，这使得他成为富有吸引力的可供选择的资源配置机制。事实上，英式拍卖是当今最流行、应用最广泛的拍卖法。但是，英式拍卖并不是完美的，他很容易招致“乱出价”以及拥有信息优势的竞买人会策略性的运用其信息进行投机活动以博取利益。这种由于信息不对称而产生的逆向选择和道德风险问题，必然降低企业经营效率、扭曲公司经济政策和对人们的激励作用。 众所周知，英式拍卖中讲求谁出价高交易物就给谁的原则。可是，买者可以“说假话”。比如，我本来愿意出1000元的，但只要第二名出600元，我出601元就能拿下来的话，我就不会报价1000元，即拍卖商不知道竞买者究竟肯出什么样的价格，而欲购者同样也不了解其他竞购者愿意支付多少钱，这就是信息不对称的一种表现形式。要解决“说假话”问题，回避逆向选择和道德风险问题，杜绝拍卖过程中的投机行为，可以通过机制设计使得所有经济活动参与者追求自身利益的客观效果尽可能与社会目标相一致，并以尽可能少的成本将不易观察到的私人信息揭示出来。1996年度诺贝尔经济学奖获得者威廉.维克瑞在对英式拍卖、荷兰式拍卖和密封拍卖进行分析后，巧妙地将博弈论与信息经济学原理运用到竞拍领域，并将数学工具与经济理论灵活结合起来，从而创造性地提出了维克瑞拍卖法，并证明了它是一种符合激励相容原则，具有帕累托最优效率的配置方式。 维克瑞拍卖法类似于密封拍卖，但他却具有一个关键性的差异：商品由出价最高的竞价者获得，但他却只需按第二高的价格支付。也就是说，让每个竞价者把愿意出的价格写在纸上装入信封交给拍卖者，所有信封打开后，出价最高的人得到那件商品，但实际付出的价格却是第二位最高者的出价。因此它符合激励相容原则，能有效地抑制竞价者的投机行为，是具有帕累托最优效率的资源配置方式。比如，设想有一个人的实际评价是1000元，如果他出价1000元，第二个最高出价是990元，他得到10元的净剩余。相反如果她出价1100元，另有一个人出价1090元，这是他就要损失90元；假设第二个出价只有500元，你可能认为自己出价1000元是亏了，早知道出600元，岂不更合算？其实不然，按照拍卖规则，无论你出600元还是你的真是评价1000元，你都以第二出价500元获得那件拍品。 针对这种拍卖方式的具体运作特点，竞价者应该如何制定自己的竞拍策略？每个竞价者的最优战略就是使出价等于他自己对这件商品的完全估价。因为在维克瑞拍卖中，当一个竞价人获胜时，他最后支付的成交价格独立于其出价。所以，在没有串通的情况下，每个竞价者的最优战略就是依照自己对拍卖商品的估价据实竞标。当低于这个价格时，将减少竞价者赢得商品的机率；而高于此价格，虽然可以提高竞价者赢的概率，但他获得了一场无利润的交易，因为他必须支付的价格可能高于其对商品的估价。 可以看出，在维克瑞教授设计的机制下，每个人都会如实地报告自己对那件拍卖品的评价，每个竞价人的出价都等于其对拍卖商品的真实评价，因为出价多少只影响自己是否得到那件商品，而不影响得到那件商品的情况下付多少钱。诚实是最优的策略，真实评价总是符合每一个参与人的利益，竞价者的最好竞拍策略就是依照自己对标的物的评价而给出标价，因此不管是从个人收益还是从整体资源配置考虑，他使得对其他竞争对手的出价情况、竞价策略和整体市场评估变得多余。每个竞价者只需要将他的努力和注意力放在从自身方面评价商品价值上，因此大量节省了脑力劳动和费用支出。这种节约可以导致更好的资源配置，并增加可被买卖双方分享的总收益。因为竞价者的信息搜寻费用减少了，收益就增加，这就会吸引更多人参与竞价，对卖者而言也可能产生更高的价格。 运用经济学知识分析论证后可以得出，在极限意义上，维克瑞拍卖与英式拍卖的结果完全相同。 当然，我们在拍卖过程中运用维克瑞拍卖法的同时，更重要的是在实际工作中，也应该学会运用其中的非对称信息激励理论建立