股指期货、融资融券知识要点.docVIP

如何正确投资股指期货、融资融券 某投资者以3500点卖出开仓2手沪深300股指期货合约，并且当天没平此仓。当天该合约的结算价为3600点，收盘价为3500点，则该投资者当天该持仓的浮动盈亏为 浮动亏损6万元 （不考虑交易手续费）。（注意结算价和收盘价的区别！） 某投资者在某一交易日买入开仓10手7月份的沪深300股指期货合约，成交价格是2700点，当该合约价格上涨至2800点时，投资者将上述持仓全部卖出平仓，则该投资者的实际平仓盈亏为 赢利30万元。（10*（2800-2700）*300=300000） 第二部分 融资融券 概念：融资融券交易，又称信用证券交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市公司证券（融资交易）或者借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 客户选择标准（自然人） 年满18周岁且具有完全民事能力 在公司开户不少于18个月并有交易记录 普通账户为实名且规范的合格账户 证券资产不低于人民币50万元 拟提交保证金总值不超过金融资产二分之一 投资风格稳健、有较强风险承受能力 客户关系融洽，无重大违约记录和司法机关、监管机构稽查记录 以下客户不得受理业务申请 现役军人、武警 非客户本人申请 尚在市场禁止或限制期内 公司股东及关联人 银行信用记录不良 客户需要准备的资料（以个人客户为例） 客户身份证（必须） 实名普通证券账户卡（沪深两市）。（必须） 个人信用报告(非强制，锦上添花) 在证券公司柜台打印的“申请日”当天的证券账户资产，并加盖营业部业务章。（必须） 工资证明、房屋产权证、车辆登记证、银行定期、活期储蓄存款、凭证式国债、开放式基金或银行理财产品等金融资产。(非强制，锦上添花) 信用账户第三方存管银行卡。（必须） 收费项目 开户费: 个人:沪深各40元/户； 机构:沪深各400元/户 网易第三方电子邮箱: 45元/年 证券划转手续费： 20元/指令 利息费：融资融券每年9.10%(最新) 根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。 投资者信用证券账户不得用于买入或转入除证券公司公布的担保物范围以外的证券。同时，投资者信用证券账户不得用于从事大宗交易和债券回购交易。 根据沪深交易所《融资融券交易试点实施细则》，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。证券公司在不低于上述交易所规定比例的基础上，可以根据融券卖出标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融券保证金比例。例如，某投资者信用账户中有100万元保证金可用余额，保证金比例为100%，则该投资者理论上可融券卖出100万元市值（100万元保证金÷100%）的证券。 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为： 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和）。 由于投资者以信用账户中的所有资产作为融资融券的担保，因此，当投资者从信用资金账户转出资金或从信用证券账户转出证券时，须经我司审核同意，并受到账户维持担保比例的限制，即只有账户中维持担保比例超过300%部分的资产才能从信用账户中转出，且转出后账户的维持担保比例不得低于300%。 投资者在做交易时，要时常关注账户里的“维持担保比例”。通常维持担保比例的警戒线为150%（追保），平仓线为130% 标的证券保证金比例是客户交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。标的证券保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越小，财务杠杆效应越低。 例：客户现信用账户保证金可用余额为100万元，苏宁电器的融资保证金比例为90%，那么，客户最多可融资买入苏宁电器的金额为： 100万元/ 90% = 111 万元 例：客户现信用账户保证金可用余额为100万元，吉林敖东的融券保证金比例为105%，那么，客户最多可融券卖出吉林敖东的金额为： 100万元/ 105% = 95.2 万元 当前融资融券柜台系统中存在四类负债，分别为融资负债、费用负债、其他负债、融券负债： 融资负债：融资买入成交金额记入融资负债。例：融资买入某证券的成交价格为20元，成交数量100股，则融资负债记为2000元。 费用负债：融资买入和融券卖出交易的相关交易费用记入费用负债。相关交易费用的计算与普通交易的交易费用计算方式一致，即按成交金额或面额的一定比例收取的佣金、过户费（上海）等。 其他负债：账户资金在日间发生透支时，清算时一律记入其他负债，透支金额清零。可能发生透支的情况有：一、担保品划转时账户的还款可用资金不足支付担保品划转费用；