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有限责任公司股权拍卖相关问题探讨 案例 法院委托拍卖公司对某有限公司的40%股权进行拍卖.接受委托后,拍卖公司根据《公司法》的有关规定向该公司每位股东致函询问，其中部分股东未达到该公司股东的半数。不同意对外转让股权，其中有少数股东表示转让价格过高，另两位股东分别表示愿意购买其中10%的股份。委托拍卖价格已由法院依法委托评估机构进行评估。面对该种情况，法院、拍卖公司应当如何实施拍卖。 分析 《公司法》第三十五条有四个要求： 1、 股东可以向股东以外的人转让其出资； 2、 必须经过全体股东过半数同意；注：“过半数”应为持股份额过半数，而不是股东人数过半。 3、 不同意转让的股东的应当购买该转让的出资； 4、 原股东享有优先购买权。 从上述四点可以看出，该条款仅仅是在原股东（出资人）在一般正常情况下，主动转让股份的情况下适用。而在法院强制执行拍卖中，由于原股东已丧失对该股权的处分权，而且由于该股权属于强制执行的标的，也即意味着该股东已无法对其所拥有的股权的转让价格及转让方式进行干预。 在此，必须要提醒注意的是，由于法院民事诉讼程序强制执行的公权力，大于普通的民事权力，故此，该公司其他股东对法院强制执行拍卖该股权无权提出不能处置的异议。从《公司法》第三十五条以及《最高人民法院关于人民法院执行工作若干问题的规定试行》有关条文的涵义来看，其他股东无论同意或不同意拍卖或转让，都不能阻挠或制止股东对股权的转让行为，而且其实体权利只是对该股份的优先购买权，故此，执行法院只需要在处置中充分保障其他股东的优先购买权即可。 处置或拍卖 鉴于该案，本人认为执行法院、拍卖人应当按照下述步骤进行该股权的处置或拍卖： 1、 应当首先委托有资质的评估机构对该公司的股权价值进行评估，确认被执行人所持有的股份的价值，然后确定具体处置份额； 2、 如股份经评估，价值足以清偿原股东债务的情况下，可按照以下步骤进行拍卖工作： （1）、执行法院将《评估报告》送达被执行人和申请执行人，并告知将以评估价格为保留价进行拍卖或变卖处置。 （2）、双方如无异议，执行法院可征求该公司其他股东是否愿意以评估价格购买该股份。 （3）、如果其他股东同意购买，而且其他股东之间对该股份的购买份额分配恰恰与转让股份相符，足够清偿原股东所欠债务及执行费用的，法院可立即采取直接变卖。 （4）如果其他股东不作表示、或有股东愿意出更高价格购买的、或其他股东对处理股份的份额达不成致意见时，法院可以采用限定竞买人竞争资格的方式，对股份采用该公司股东内部拍卖的方式（定向拍卖），由各股东竞价，价高者得。 （5）特别处理：如执行法院为保障被执行人的合法权益，避免超标的拍卖被执行人财产。拍卖时可将拍卖标的化整为零，采用等额分拆拍卖的方式（即以5%或10%股份为一拍卖标的，视具体情况而定），当拍卖股份所得价款已经足够清偿原股东所欠债务及执行费用时，法院应当通知拍卖人立即停止拍卖剩余部分的股份。 3、 如果评估价值不足发清偿原股东债务的情况下，可按照以下步骤进行拍卖工作： （1）、法院征询被执行人和申请执行人意见书，以及将拍卖股份的有关事项通知其他股东后，法院应当采用公开拍卖的方式处置该股份。 （2）、在公开拍卖时，原股东应当提前将自己的股东身份告知执行法院和拍卖人，提供相关的资料审核、备案，并按照规定办理竞买手续。在拍卖前，拍卖师应告知全体竞买人，原股东享有优先购买权，拍卖师应告知全部到场的股东，是否愿意以同等价格购买，并给予时间考虑，切忌匆忙落槌，导致纠纷。（具体操作，参照《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规定》第十四条、第十六条。） 法律条文参考： 《公司法》第三十五条股东之间可以相互转让其全部出资或部分出资。 股东向股东以外的转让其出资时，必须经过全体股东过半数同意；不同意转让的股东应当购买该转让的出资，如果不购买该转让的出资，视为同意转让。 《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规定》 第十四条人民法院应当在拍卖五日前以书面或者其他能够确认收悉的适当方式，通知当事人和已知的担保物权人、优先购买权人或者其他优先权人于拍卖日到场。 优先购买权人经通知未到场的，视为放弃优先购买权。第十六条拍卖过程中，有最高应价时，优先购买权人可以表示该最高价买受，如无更高应价，则拍归优先购买权人；如有更高应价，则优先购买权人不作表示的，则拍归该应价最高的竞买人。 顺序相同的多个优先购买权人同时表示买受的，以抽签方式决定买受人。 《最高人民法院关于人民法院执行工作若干问题的规定（试行）》 对被执行人在有限公司中被冻结的投资权益或股权，人民法院可以依据《中华人民共和国公司法》第三十条的规定，征得全体股东过半数同意后，予以拍卖、变卖或其他方式转让。不同意转让的股东，应该购买该转