企业债市场风险的度量——基于GARCH和半参数法的VaR模型分析.pdfVIP

童曼墨丝鎏 兰 ournalofFinanceandEconomics 企业债市场风险的度量 基于GARCH和半参数法的VaR模型分析 ■ 刘国鹏 ，彭淑娴 企业债市场风险已经越来越受专家学者、投资者、政策制定者的重视 。基于GARCH模型和半参数模型 的VaR方法是一种先进 的用于测量市场风险的工具 ，我们采用上证企债市场 的 日收益率序列 ，通过上述方 法计算 了其相应的VaR值。结果表 明，这种基于GARCH模型和半参数模型的VaR方法比传统方法更有效， 它较好地刻画 了我国现阶段企业债市场的市场风 险．最后本文给 出结论建议 。 [关键词】VaR；GARCH模型；半参数法；企业债风险 中【图分类号】F830．91 文【献标识码】A 文【章编号11006—169X(2015)03—0070—06 刘 国鹏(1989一)，广东东莞人 ，暨南大学经济学院硕士，研究方 向为公司金融；彭淑娴 (1990一)，湖北宜 昌 人，暨南大学经济学院硕士，研究方 向为公司金融。(广东广州 5