企业金融资产及其风险控制初探.pdfVIP

山东省会计学会论文集 浮动利率金融债券等。持有垒剑l；¨投资通常具有KjlIJ性质，但妁j限较短(1年以内)的债券 投资符合持有至剑期投资条什的，也可将其划分为持仃卒剑期投资。 该类资产的风险最低，可以往投资组合rfl予以考虑，但并不意味着它没有风险。市场风 险一般有两种：个别风险和系统风险。前者是j斤罔绕着个别公r订的风险，是对单个公司投资 回报的不确定性：后者指褴个经济所产生的风险，无法由分散投资米减轻。目前我国的系统 风险具有舣重性：在国内，体现为经济过热、持续迎胀帚|重人口然灾害等风险：在国际上， 体现为社会动荡和伞球性经济衰退的风险。这螳风险给我囤经济发展带米了重大不利影响， 也给企业的金融资产管理带来了挑战。但是面对系统风险，企业Jl：lh束手无策。投资者可以 建立风险基金，来减少损火．即在损火发生以前以预提方式或其他形式建立一项专门用于防 范风险损火的基金。如l：业企业按一定规定羽I标准捉取崩：账准备金。商业企业可提取商品削 价准备金，这是弥补风险损火的··种订效方法。住损火发生后．或从已经建立了风险基金的 项目中列支，或分批进入经营成本，尽越减少风险对企业I卜常活动的干扰。同时，投资者应 注重投资决策问题。投资决策是企业重人经营决策的1：要内褡之一，直接影响企业的资金结 构，企业决策者必须作盘r投资项bl的可行性分析。此外，无法建立有效预警机制的企业也可 以通过购买保险米转移风险减少损火。 三、贷款和应收款项的风险控制 贷款和应收款项，是指在活跃市场中没自‘报价、fiil收金额IiIil定或可确定的非衍生金融资 产。比如，金融企业发放的贷款莆I其他债券、1卜金融企、|k持彳丁的现金和银行存款、销售商品 或提供劳务形成的应收款项、企业挣有的其他企业的债券(小包括在活跃IH场上有报价的债 务工具)等，只要符合贷款平¨应收款项的定义，部uJ’以l』1为这一类金融资产。 ‘随着市场经济的发展，商qk信圳手段的推iJ．．，使企、lk麻收账款数额}午遍明显增多，出现 了应收货款有可能收不同米的社会现象。对I川商业信川而导致的风险，销售部门应加强客户 的信用管理，对评价信埘芹的窖广企业将不对其进行赊销。 同时，企业可采圳下面8个策 略来降低应收账款风险，即：建立党善的开户制度；签订严密的销代合同；控制适当的铺货 广度：掌握恰当的发货频率；培养优先的同款意识；形成‘r序的对账制度；养成勤劳的拜访 习惯；配合健全的内部考核。 对贷款的风险控制，企业可以效仿商业银行的做法。其基本方法是财务报表分析法和授 信调查报告法。财务报表分析法，是以财务报表为对绿，采川专fj方法系统地分析企业的财 务状况和经营成果的过程，H的了解过去、计价现在币II预洲木米，以改善报表使用人的决策。 授信调查报告法，是对受信单何的情况进行综合调奄，包括受信人的基本情况、受信人经营 活动分析、贷款朋途及期限分析、受信人财务分析、受信人竞争能力分析、担保措施分析、 授信收益分析、风险分析及风险防范措施、基本分析结沦等九项内容。此外，根据风险程度 对贷款质量作出评价的贷款分类办法也很仃效，这种办法是以审核借款人偿还能力、偿还意 愿和偿还记录为土的～套更加市慎、全面、科!Z的风险管理制度。如果企、lk严格按照上述方 法执行，可以有效的控制风险。 四、可供出售金融资产的风险控制 。可供出售金融资产是指初始确认时即铍指定为可供出I{；}的一IN衍生金融资产。以及除上述 三大类资产以外的金融资产。例如：企业购入的作活跃市场上有报价的股票、债券和基金等， 没有划分为以公允价值讣姑且j9j变动计入’jl}J损雒的金融资产或持有全剑J9J投资等金融资 产的，可!11为此类。 从2007年上市公司披嚣的年报米石，I：市公·‘d的1卜经常性收Z；；【十分突i【j，其中义以处 置可供出售金融资产获得的投资收箍最为引入注口。在2007年的牛zlst?情中，出售持有的 股改限售股，成为不少上市公司业绩暴增的源泉。而A股牛市行情的发展义产生了上市公司 交叉持股现象。交义持股带米“。荣俱浆、 ’损俱损”的风险将会在股市卜．跌的过程中被放 大。与2007年10月股市高峰}l『j比较(当时上海综j}彳报收5954点，沪市流通市值为人民币 可见，关注可供山传金融资产的增减变动及余额地十分必婴的。 由于可供出售金融资产处置损菔将计入当j{IJ利润，食业可以通过分析可供出售金融资产 的增减变动，米预见公司的持续获利能力，并结合证券市场的变动对术米期间的损盗情况进 行预测，使企业部分优质的可供山傅金融资产能企