雷曼“迷你债券”离我们有多远——以之为鉴反思国内理财业务监管改进.pdfVIP

雷 曼 “迷 你 债 券 ” 离 我 们 有 多 远 ——以之为鉴反思国内理财业务监管改进 重庆银监局城商处 宋婷婷 内容提要2008年9月15日，拥有158年经营历史的全球第四大投资银 行——雷曼兄弟公司(LehmanBrothersHoldingsInc.)申请破产保护。随后， 一场围绕雷曼 “迷你债券”①等有关零售结构性产品的责任调查及善后处理 纷争在香港等地旷日持久地展开。无论雷曼“迷你债券”事件最终以何种方 式落幕，对香港金融业的声誉、金融体系的稳定乃至其自由市场的形象均已 造成严重影响。尽管我们内地的银行并未代销雷曼 “迷你债券”及类似结构 性产品，但是雷曼 “迷你债券”所暴露的风险于我们并不陌生，更何况错误 销售及其后果并不仅存在于雷曼“迷你债券”。 作为迷你信 用于对 “j 百赎回，投资 }：”的情况下 辱于市场风险 (4)关 联 力 1．挂钩信用的 §构性产品均为： ＆发行人，将募！ 为产品项下的I E担保。当联结1 及对投资不太 章程等产品资 监会的调查也 件的情况下就 终是他们自己 ￡露为本制度， 口上所述的监笔 t其是否适合翟 女市场要蓬勃劣 ‘品，因此建谚 9监管