最靠谱2015年投资 二爷.pdfVIP

“二爷” 写给自己看 2015 年投资思路 最靠谱的 2015 年投资思路 2014 年是证券投资大年，全民皆赢，没有失败者，都是大神，大盈家，股神辈出，股神们年终总结的 文章一捞一大堆，我也想俗一下，但只是为自己，回顾这次 14 年行情推动的逻辑还在不在？想想 15 年怎 么弄。我不是非特- 巴，也非罗斯-索，更没被单晒，也感悟不深。我要的是 “实操”，所以自誉 “最靠谱”。 ◎ 2014 年大赢家有几类人？ “两高一低”三类：第一类是高调的入门者，勇者无阳惧，敢追高后 再追高，特别是 11、12 这两个短短的月行情委实撑死胆大的饿死胆小的，无阳惧者多喜 “晒被单”示众， 是 “股神”辈出的族群，刚学会赚钱值得庆贺的；第二类，是高杠杆者，此类人群多为市场老鸟骨灰级的， 深谙我党，如狼嗅到 “小鲜肉”一样嗅到牛的味道，也懂得团队作战、全方位立体围剿，懂得灵活运用 “金 融创新”的高杠杆便利疯狂利润最大化，可以想像的是，一把下去虽然只 20%但给 3-5 倍杠杆就可以短短 三两星期实现 60%-100%的收益，11-12 月有 8 个这样的周期，此时不抢更待何时？若期指再弄个多单隔夜 隔夜，那就是要肥死的节奏；第三类者是关起门玩一二级的低调者 ，关起小门来，那管外面指数浪，只低 头跨着一二级套着做，年化下来收益不比指数差，牛叉的带着金融产品的更笑掉所有前牙和后齿，抿着嘴 斜眼笑看二级市场的圣斗士为之拉抬股价，不就 1-3 年嘛。最后第四类无聊的浮萍类不值一提，忽略。 这三类人，15 年恐怕先死的是第一类了和最后被忽略的那类了，而第二类下半年玄了。 ◎ 这段牛市怎么演绎，15 能否延续？14 年中我曾说过 “14 年跨年度行情为毛从 5 月份就已经开始启 动”，当时理由和现在一样，这次行情是自 06-07 年 “股改”行情后的再次深入延续，属 “二次股改”再次 人为牛市，是内外政治强烈需求导致的。第一次股改，国有资产获得了全流通的门票，当时是允许实际控 制人承诺利润，允许大股东 “做市值管理/庄”的，市场敏感资金很懂 “政治经济学”，疯狂肥了把。14 年 这次二次股改也不例外，是国有制度深度改革背景下的，打着 “混改”小旗，诉说着 “转型”所需推进的。 “二次股改”中字头的资产要退出 “让利于民”总要在高位退，才能实现国有资产 “保值增值”，净资产附 近和民营资本对接 （换股/定增），这算啥档子事捏？ 这是其二，为什么不是其一呢？ 因为要先把市场情 绪弄起来，靠央妈再打 4 万亿鸡血已经不现实了，找到了一个突破口，就是放开金融要素约束，让金融里 某个行业里加杠杆，让游离在外只观望不投资的不死不活的实体资金活起来，汇集过来做点事；而且，金 融里信托死、银行废，只有券商是报表比较干净的，可作为突破口，金融混业经营，步子大点改革猛点， 整个市场增量不多，就把存量通过杠杆都吸引到证券这个行业来，给他 “两融”给他 “打开财富管理方便 之门”，金融创新使得券商财务报表的利润结构有了翻天覆地变化，经纪业务沦落为 Seven-Eleven，甚至券 商自己内部都要取消自营业务，把资金放在两融，不仅有超过 10 以上% 的利息收入，而且抵押品安全，还 顺带刺激 Broker 业务增量收个千三千五的，两融年利息收入，让银行和信托端狂流口水，内地券商变成了 地道的真正意义上的香港 “大耳窿”高利贷财务公司，于是，券商 2 个月翻番股票有 9 个，占全部20 只券 商股接近 50% 。 前一轮杠杆狂潮导致的行业泡沫是房地产，这轮杠杆狂潮发生在金融-证券行业，这才 是位居首位其一的因素 ！ 总体看，2014 年行情，特别是始自 10 月份的昂请是 “饿鬼行情”，在利用杠杆 倍数效应在有形的手策划下推动下爆发的，置估值于不顾，依托于改革预期 YY 推动的 “掩人耳目”牛市。 2015 年能延续不？还搞不？ 搞阿 ！ 但策略已经变为 “净值保卫战”，而不是 14 年下半年的 “净值疯 抢战”，游戏规则也发生变化，因为变数开始变多了，只搞存量，风变了，大象要换成小猪。 15 年影响的因素，其一不要在流动性上祈求更多，被动性地释放也是有的，外围小日本都防水了，山 姆大叔最快也要 15 年年底才加息，央妈 14 年变着法子放水是临时性