信用风险内部评级法下商业银行监管资本套利策略研究从监管资本公式视角出发.pdfVIP

【问题探讨】 信用风险内部评级法下 商业银行监管资本套利策略研究 ——从监管资本公式视角出发 刘 展 （上海银行，上海 200135） 摘要：为了获得更有效的资本竞争优势，首先从核心定义入手，阐述了新资本协议信用风险内部 评级法下商业银行进行监管资本套利的可行性。随后，以信用风险内部评级法监管资本公式为 基础，利用数理解析和图形分析等方法，详细分析了监管资本要求（K）与违约概率（PD）、违约损 失率（LGD）、有效期限（M）之间的相关性，以及在不同风险暴露中监管资本要求（K）的系统性差 异。最后，以数理分析和图形分析结果为基础，提出商业银行应采取积极推进内评应用、优化资 产结构、以组合管理模式积极推进微型和小型企业业务发展、提升合格风险缓释品的覆盖比例、 设置合规且有效的合格风险缓释拆分规则等策略，实现监管资本套利。 关键词：监管资本套利；内部评级法；资产相关性；违约概率 文章编号：1003-4625（2015）01-0041-07 中图分类号：F832.33 文献标志码：A Abstract:Abstract:Firstofall,inordertogetmoreeffectiveadvantagesofcapitalcompetition,thisarticleelabo- ratesthepracticability to get theregulatory capital arbitragefor banksunder IRBof Basel III,starting fromthecoreconceptoftheregulatorycapital.Furthermore,onthebasisoftheformulaoftheregulato- rycapitalonIRB,thisarticleusesthemathematicalandgraphicalmethodstoanalyzethecorrelationof regulatory capital (K)withPD,LGDand M,andthesystematicdifferencesof Kamongdifferent expo- sures.Atthelast,thisarticlesuggeststhatthebankscantakethearbitragestrategies,suchaspushing forward the uses of the internal rating parameters, optimizing the structure of assets, promoting the mini-enterprises businesses as a portfolio, increasing the coverage ratio of qualified risk mitigations, settingupthecomplianceandeffectivesplitrulesoftheriskmitigations. Keywords:Keywords:regulatory capital arbitrage;internal rating-based approach;asset correlation;probability ofdefault 一、背景介绍 2004年起，工商银行、建设银行、中国银行、农业银 顺应国际金融业监管规则的变化，推进我国商 行、交通银行和招商银行作为我国银行业的翘楚，相 业银行内部管理与国际接轨，银监会要求各商业银 继投入新资本协议监管资本高级计量方法的建设。 行于2013年1月1日执行《商业银行资本管理办法 经过多年的努力，从2014年4月起，上述银行在集团 （试行）》，拉开了我国银行业正式推行新资本协议的 层面和法人层面实施监管资本高级计量方法的申请 大幕。资本管理办法在坚持审慎计量原则的基础之