中小企业集合票据发行规程.docVIP

中 小 企 业 集 合 票 据 发 行 规 程 一、中小企业集合票据概念 中小企业集合票据（以下简称集合票据）是指若干家具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 1、统一组织。集合票据由巴州金融办、人行巴州中心支行牵头组织，主承销商（建设银行）作为具体承办人，负责统一组织协调，遴选企业、选择中介机构、与交易商协会沟通、协调工作进度等工作内容。 2、统一冠名。集合票据使用统一的名称，不以单一发行企业为本期集合票据冠名，以“巴州2011年度第一期中小企业集合票据”冠名。 3、统一担保。集合票据由州担保公司统一出具担保函，承担连带责任。 4、分别负债。参与发行的企业只承担本企业发行额度还本付息责任，相互之间不承担连带责任。 5、费用分摊。集合票据发行费用包括担保费、评级费、承销费、发行费、兑付费等，按照各企业发行额度比例分摊。 二、中小企业集合票据对企业的基本要求 1.治理结构完善，股权结构清晰。 2.所处的行业符合国家产业政策导向。 3.信用记录良好，近三个会计年度无重大违约记录。 4.连续三年的经审计会计报表，且最近一个会计年度盈利 5.企业公开信用评级达到投资级（BBB-）以上。 6.待偿还余额不得超过企业净资产的40%。 7.任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币。 8.单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币。 三、中小企业集合票据发行制度 发行方式：一次注册、一次发行 发行期限： 1-3年 发行利率：市场化定价，一般低于同期银行贷款利率 承销方式：主承销商余额包销 担保方式：银行间市场认可的担保公司担保 融资平台：中国银行间债券市场 发行主体：独立法人且相互之间法律关系清晰 投资者：银行、非银行金融机构、企事业单位等机构投资者 综合成本：包括票面利率、担保费、承销费、评级费等，约在6%-7%之间 四、集合票据的发行工作流程 集合票据的发行需要多方参与配合，发行工作流程包括企业遴选、组织申报和发行上市三个阶段，有关具体工作内容如下： 第一阶段：发行人决策（表达发行意向、确立初步意向） 第二阶段：聘请中介机构出具报告（开展尽职调查） 第三阶段：起草注册文件（主承销商） 第四阶段：申请加入交易商协会或登记（主承销商） 第五阶段：上报交易商协会（主承销商） 第六段阶：完成注册 第七阶段：募集说明书及挂网公开发行 五、银行间市场基本情况 概念：银行间债券市场是指依托于全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。按照“一对一”方式确定证券价格的，成交价格取决于交易双方协商一致。