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阳光普照 政策开启——光伏行业分析报告 本文为会议速记稿 未经本人审核 大家好，我们对风电和核电、和能源汽车都做了新的研究。我在第六期的新能源上周刊 中提出了一个观点，新能源有一个上升的行情。新能源是资本市场经久不息的话题，他内心 的推动因素是什么？他未来得发展趋势是什么？下半年是不是有新的投资机会？今天我就 代表新能源小组以光伏行业为例，给大家交流我们的看法。 为什么选光伏行业，第一是金融危机发生之后，欧盟的国家纷纷提出了新能源政策来刺 激经济的发展，在上半年的情况来看，光伏行业的复苏情况要好于其他的行业。第二是我们 国家在 3 月份之后出台了各种政策，国内的光伏企业经营情况和财务状况要好于之前的预 期。从这两点来开，国内光伏行业的复苏迹象非常明显。 今天给大家交流三个问题：第一、未来光伏行业发展趋势怎样？第二、中国在全球光伏 产业链中所处的地位发生什么样的平价上网什么时候可以实现？ 光伏发现系统可以分为三类，这是我们经常可以到屋顶光伏系统，在屋顶里面装上太 阳能电热板，阳光就可以发电了， 晶体硅一般是单晶硅为材料，薄膜材料就是一些发光的薄膜材料，聚光系统就是通过 薄膜聚焦太阳，它可以提升发光材料的使用量，还可以提升发电的效率。 第一、全球光伏市场会发生什么样的变迁？从全球光伏行业的发展历程看，我认为光 伏行业要发展必须依靠政策。为什么这样讲？因为光伏行业发展成本比较高，一般来说在 3.5 元左右，风电在 6 毛钱左右，核电在 2 块钱左右，所以光伏行业的发展必须依靠政府 的补贴，补贴了规模才会越来越大，这样单位成本会降下来，从而形成良性的循环。 国外光伏行业发展经验也证明了这一点，我们可以看一下，德国在 99 年、2000 年、 2004 年陆续推出了光伏发电政策，它的政策推出之后光伏装机能力有了很大的进展。日本 也开发了光伏产业，日本在 05 年 10 月份取消了补贴政策，最后在 06 年出现了零增长的 现象。 2008 年的光伏装置是 2000 年的3.5 倍。从全球光伏市场来看，整个光伏市场被西班 牙、美国、日本瓜分了。我们重点关注西班牙，西班牙在 07 年推出了一个新补贴政策， 这使光伏装机出现了飞跃性的发展，08 年的装机能量接近了 07 年的一半，但是一场金融 危机改改变了全球光伏各方的博弈力量。金融危机发生之后，由于海外需求急剧下降，这 直接导致了光伏寒冬迎面而来，但是 2009 年以奥巴马代表美国掀起了以低碳的新能源革 命，光伏的春天就随之而来了。 美国、日本国家纷纷推出新能源政策，美国发展新能源的决心是最大的，其中加利福 尼亚州等成为光伏发电的典范。与此同时新型的高伏装机市场也不断的发展，像澳大利亚、 法国等新型光伏市场在不断的开拓。我国表明作为一个新兴的光伏大国正在崛起。 在金融危机之前光伏市场被四大金融国家垄断，但是金融危机之后全球光伏市场呈现 出多元化的格局。这样西班牙的垄断地位被打破，美国、日本大国的地位受到新兴市场的 挑战，中国作为一个新兴国家而崛起。我们预测除了中国，全球 09-11 年光伏装机将出现 负增长，在 10 年出现反弹，13 年的光伏能量是 10年的 4.5 倍。我们提出的观点是国内即 将开启光伏企业对国内开展了很大的机会。我们现在需要的原材料是多晶硅，我们的电子 组建是需要出口的，这就是两头在外，这对中国光伏产业的发展带来了非常不利的影响。 国家生产了 1/3 的电子组建，但是我们使用了不到 2%。 生产光伏电池所需要的多晶硅需要进口，国内很多企业上马了多晶硅项目，2007 年是 新光物业等只有少量的产出，2008 年有一些企业有产能的释放，像盛大有这样的产能。大 部分的企业要 2009 年之后才开始释放，所以这期间最大的缺口就影射了多晶硅的价格暴涨， 但是经济危机发生和多晶硅就下滑。多晶硅从 2008 年的4 万美金下降到 60 美元一公斤。 我们如何解决两头在外的风险。我们 2009 年国家发出了光伏屋顶计划还有“金太阳” 工程和正在讨论中的新能源发展规划，这一系列政策的推出，标志着我们的新能源政策开启。 如果这两个项目打开了，我们的两头在外可以解决了。我们的屋顶计划补贴的门槛比较低，