流动资金管理【财务会计】.pptVIP

第六讲 流动资金管理 刘运国 博士 中山大学管理学院会计学系 一、现金和有价证券管理 1、现金管理的目标 交易需要 预防需要 投机需要 一般来讲，流动性强的资产，其收益性也较低。 一、现金和有价证券管理 2、现金管理的有关规定 P303 注意：这些规定里的现金指人民币现钞。 3、现金收支管理 力争现金流量同步； 使用现金浮游量（开出支票-——实际开户行划出的时间） 加速收款；推迟付款。 一、现金和有价证券管理 4、最佳现金持有量 （1）成本分析模式 机会成本 管理成本 短缺成本 上述三项成本之和的现金持有量，就是最佳现金持有量。 P307例1 一、现金和有价证券管理 （2）随机模式 根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围。即控制上限和控制下限。将现金量控制在上下限之内。当达到控制上限时，用现金购入有价证券，是现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则抛售有价证券，换回现金，使现金持有量回升。P308公式及例2。 二 应收账款管理 1、应收账款管理的目标 发生应收账款的原因：市场竞争；结算制度（销售和收款时间差）。主要是前者。 2、信用政策的确定 信用政策包括：信用期间、信用标准、现金折扣政策。 二 应收账款管理 （1）信用期间 分析信用期改变后收益-成本 注意：应收账款占用资金的应计利息的计算： =销售额/360×平均收现期×变动成本率×资金成本 P