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兰克林国海中国收益证券投资基金 2005年年度报告 基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 日期:2006年03 月27 日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2005年年度报告 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2006 年3 月13 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务 会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 21 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2005年年度报告 录 一、基金简介 4 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.. 6 三、基金管理人报告 7 四、基金托管人报告11 五、审计报告11 六、财务会计报告12 七、投资组合报告21 八、基金份额持 人户数、持 人结构25 九、开放式基金份额变动25 十、重大事件揭示25 十一、年度报告备查文件目录29 31 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2005年年度报告 一、基金简介 （一） 基金名称：富兰克林国海中国收益证券投资基金 基金简称：富兰克林国海收益 基金代码： 450001 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005 年6 月1 日 报告期末基金份额总额：513,970,042.25 份 基金合同存续期： 不定期 （二）基金投资概况 1、基金投资目标： 本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台为依托，在充分结合国 内新兴证券市场特性的原则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达 到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投资收益。 2、基金投资策略： 本基金在投资管理方面引入富兰克林邓普顿基金集团的投资管理工具，吸取 具 近60 年历史的富兰克林收益基金投资管理经验，结合中国资本市场的特点， 加以融会贯通，使之广泛应用于基金投资的各个环节。 1）资产配置量化策略 资产配置策略对基金资产的管理具 重要影响。一般情况下，投资决策委员会负 责基金资产的配置策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配置分析 会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科学性。资产配置分析会由投资总监 主持，基金经理和研究部总监参加。 本基金通常以 个季度为一个调整周期，在资产配置分析会上，对拟定的投 资组合调整方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议 的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论。投资总监在投资决策委员会的授权 下，根据市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。 在具体管理过程中，对影响资产配置众多因素进行大量的数量分析（如多元回归 分析），之后根据分析结果进行投资决策，并同时采用 “自上而下”和 “自下而 上”的资产配置方法。 41 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2005年年度报告 2）股票选择策略 为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿基金集团的全球化标准，股票分析员必 须对行业的整体趋势和该行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究