《深圳证券交易所股票上市规则(2014 年修订.pdfVIP

《深圳证券交易所股票上市规则（2014 年修订 征求意见稿）》、《深圳证券交易所创业板股票上 市规则（2014 年修订征求意见稿）》的修订说明 了贯彻落实《中国证监会关于改革完善并严格实施上市公 司退市制度的若干意见》（以下简称“《意见》”），健全资本市场 功能，实现上市公司退市的市场化、法制化和常态化，保护投资 者特别是中小投资者合法权益，本所对 《深圳证券交易所股票上 市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《深圳证券交易所股票创业 板上市规则》（以下简称“《创业板上市规则》”）涉及退市制度的 有关章节进行了修订。现将修订情况说明如下： 一、修订思路 （一）健全上市公司主动退市制度。 顺应简政放权、监管 转型的改革思路，赋予上市公司更大的自主权，确保资本市场激 励与约束并济，本所根据 《意见》要求，在 《上市规则》、《创业 板上市规则》关于股份回购、要约收购、因故解散等规定退市情 形的基础上，进一步丰富主动退市情形，允许上市公司出于商业 原则和自身发展需要，通过七种途径申请主动退市。考虑到主动 退市不设暂停上市环节，本次修订从保护投资者的知情权、决策 权角度，对主动退市的信息披露、内部决策程序等做出相应安排。 （二）完善重大违法强制退市制度。针对现行规定中重大违 法退市情形欠明确，操作性不足的现状，根据 《意见》要求，本 1 次修订将“欺诈发行”和“重大信息披露违法”这两种重大违法 行 纳入强制退市情形，在 《上市规则》的退市风险警示、暂停 上市、恢复上市、终止上市等章节 （《创业板上市规则》的暂停 上市、恢复上市、终止上市等章节）增加相应规定。 （三）丰富强制退市指标体系。根据 《意见》要求，本次修 订在 《上市规则》现有“最低成交量”、“股价低于面值”等交易 类强制退市指标的基础上，新增“最低股东人数”强制退市标准， 进一步动态反映上市公司股权分布状况，丰富强制退市指标体 系。 （四）完善退市配套制度。根据 《意见》精神，一是本所将 采取差异化上市收费等措施，加大问题公司维持上市地位的成 本，引导其主动退出交易所市场；二是本所将强化违规责任追究， 要求上市公司主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人 员、重组方及其一致行动人等相关责任主体公开承诺，如上市公 司因首次公开发行股票申请、再融资申请、构成借壳上市的重大 资产重组申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏被证监会立案稽查的，暂停转让其拥有权益的公司股份；三 是本所将在修订 《上市规则》、《创业板上市规则》的同时，启动 本所《退市整理期业务特别规定》等退市配套规定的修订完善， 区分主动退市和强制退市，就退市整理期的程序安排、信息披露 等作出差异化规定。 （五）完善重新上市制度。针对上市公司借壳上市等同IPO 2 的最新规定和非上市公众公司的监管要求，《上市规则》对退市 公司重新上市的条件进行了修订完善，并将启动本所 《退市公司 重新上市实施办法》的修订完善工作，区分主动退市和强制退市， 就重新上市程序等作出差异化规定。 二、主要修订内容 根据 《意见》关于改革和完善上市公司退市制度的精神，本 次修订主要从以下方面对上市公司退市制度进行了改进和完善： 一是健全上市公司主动退市制度；二是完善重大违法强制退 市制度；三是完善强制退市指标体系；四是完善相应的配套体系; 五是完善重新上市制度。 （ ）健全上市公司主动退市制度 根据 《意见》中规定的七种主动退市情形，本次修订在 《上 市规则》第十四章、《创业板上市规则》第十三章中单独增加一 节“主动终止上市”，作出以下规定： 1、丰富主动退市途径和方式的规定 上市公司出现下列情形之一的，可以向本所申请终止其股票 上市交易：（1）上市公司股东大会决议主动撤回其股票在本所上 市交易、并决定不再在交易所交易；（2）上市公司股东大会决议 主动撤回其股票在本所的交易，并转而申请在其他交易场所交易 或转让；（3）上市公司股东大会依法作出解散决议；（4）上市公 司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注