论民间金融的比较优势与健康发展法律对策.pdfVIP

CANGSANG 专题讨论 论民间金融的比较优势与健康发展法律对策 许贤娟 摘 要 民间金融相对于正规金融在交易成本、信用保障和还贷激励等方面具有优势。基于这些优势，民间金融对经 济发展具有重要支持作用。但基于其运行机理和运行环境，民间金融也存在明显的缺陷。为促进民间金融健康发展，我国 应实现民间金融的法律化，构建民间法律规制制度体系和民间法律责任体系，完善保障民间金融健康发展的配套法律制 度。 关键词 民间金融 比较优势 法律对策 民间金融，又称之为非正规金融，是流于体制化的所有金融 民间金融的交易双方一般都具有血缘、地缘或业缘关系。人 组织和金融行为的总称。民间金融包括民间借贷、合会、私人钱 们日常的交往活动就能对交易进行持续有效监督。处在“熟人社 [1] 庄、民间集资、小额信贷、合作基金等形式 。长期以来，民间金融 会”中的主体更重视自己的声誉，不守信用造成的负面影响会迅 [3] 对我国经济发展作出了重要贡献。据有关资料的统计，2004 年 速传开，并给失信者带来严厉的惩罚 。从一定意义上来看，这其 我国民间金融的规模大约在9000 亿元人民币，相当于中国GDP 实是一种以个人声誉等作为隐形的担保，这种信用担保方式甚 的6.5%，银行金融资产的5%。虽然民间金融在我国还没有合法 至要优于有形的比如有体物、资产等担保。这种以个人的社会信 地位，但其在我国普遍存在，规模不断发展。民间金融在我国之 誉作为担保，且失信带来的惩罚具有长期性和无形性，导致民间 所以具有相当大的生命力，与民间金融与正规金融相比具有较 金融双方对合约履行的积极性高，债务人的道德风险被降低到 多的比较优势密不可分。 极低水平，交易的违约率极低。而正规金融没有民间金融这种社 会资本优势，其要求提供有形资产作为信用保障基础。在合同缔 一、民间金融对正规金融的比较优势 结前，对提供信用保障的资产进行评估要耗费大量的时间和费 用；在合同缔结后实施完毕前，贷款人需要花费一定的成本对信 （一）民间金融的交易成本优势 用担保物进行监控。在借款人提供有形物作为担保情况下，正规 交易费用理论为我们分析民间金融的比较优势提供了一个 金融的信用保障成本要高于民间金融。由于缺乏像民间金融这 有效的视角。民间金融之所以成为农户和中小企业融资的重要 样的无形信用保障机制，正规金融的违约率往往要高于民间金 选择，其主要原因就在于民间金融在交易成本上具有较好的比 融。 较优势。首先，民间金融的信息收集成本低。民间金融主要发生 （三）民间金融的还贷激励优势 在文化习俗相同或相近、生活地理位置相同或相邻的人中，或是 现代博弈理论证明，无限次重复博弈可以避免交易中的所 亲戚朋友之间，彼此之间一般很熟悉，民间金融主体使得民间金 出现的“囚徒困境”问题，交易双方能够守信以便交易的延续，这 [4] 融市场的贷款人能充分掌握借款人的信息，从而使得信息的收 使得民间金融具有一定的自我约束机制 。同时，民间金融更多 集成本很低。而正规金融由于与借贷之间处于陌生状态，其信息 是嵌入于社会活动中的，借款者一旦违约可能就会导致在另一 的收集成本就会要远远高于民间金融。其次，民间金融的缔约成 交往中遭到更大的惩罚，或者是来自亲朋好友方面的社会谴责， 本也要低于正规金融。民间金融交易主体达成融资意向，双方只