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BOND 债券基本知识概览 OUTLIINE 1. 债券市场 1.1 市场结构 1.2 市场参与者 1.3 托管和转托管 1.4 市场创新 2. 债券交易与结算 2.1 债券交易 2.2 债券结算 OUTLIINE 3. 债券 3.1 债券分类 3.2 可转换债券 4. 债券收益 4.1 到期收益率 4.2 即期收益率 1. 债券市场 1.1 市场结构 1.1.1 银行间市场 1.1.2 交易所市场 1.1.3 商业银行柜台市场 1. 债券市场 1.2 市场参与者 特殊结算成员 商业银行 信用社 非银行金融机构 证券公司 保险机构 1. 债券市场 1.2 市场参与者 基金 非金融机构 个人投资者 其他市场参与者 1. 债券市场 1.3 托管和转托管 托管 债券托管，即债券托管人受债券持有人的委托，对债券持有人持有的债券品种和数量在其债券帐户中进行帐务记载，并对其相关权益进行管理和监护的行为。 转托管 转托管，是指处于不同市场由不同机构分别托管的债券可以通过转托管业务将债券从一个市场转移到另一个市场进行交易。 1. 债券市场 1.4 市场创新 完善做市商制度 融资融券 国库现金管理 2. 债券交易与结算 2.1 债券交易 银行间债券市场的交易品种：现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易。 交易所债券市场的交易品种：现券交易、质押式回购 商业银行柜台市场的交易品种：现券交易 2. 债券交易与结算 2.2 债券结算 全额结算 净额结算 3. 债 券 3.1 债券分类 按币种分 人民币债券 外币债券 3. 债 券 3.1 债券分类 按债券属性分 政府债券 中央银行债 金融债券 企业债券 短期融资券 资产支持证券 非银行金融债 企业债 国际机构债 可转换债券 3. 债 券 3.1 债券分类 按计息方式分 零息债券 固定利率债券 浮动利率债券 递进利率债券 3. 债 券 3.1 债券分类 按含权类型分 可调换债券 可回售债券 可赎回债券 3. 债 券 3.2 可转换债券 可转债为其持有者提供了一种期权，他们可将债券转换成一定份额的公司普通股。由转换率确定每张债券可交易的股票份额。 转换价值 转换平价 转股价调整 4. 债券收益 4.1 到期收益率 到期收益率是指以特定价格购买并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量等于债券购入价格的折现率。 4. 债券收益 4.2 即期收益率 即期收益率指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率 即期收益率=年利息收入÷投资支出×100% 4. 债券收益 4.2 即期收益率 例：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，那么在购买的那一年投资人的收益率是多少？（经分析这是一个即期收益率问题）则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32%