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第5章 财务管理 基本内容及要求 理解财务管理的相关概念 掌握财务管理的基本内容 掌握财务及技术经济分析的基本概念、内容和方法 第一节 财务管理概述 一、基本概念 财务、财务管理、资金、资产、负债与所有者权益、资金运动 二．财务管理目标 （1）利润最大化 （2）每股收益最大化 （3）股东财富最大化 三.财务管理主要内容 （1）资金筹集（2）资金运用（3）资金分配 （4）资金成本管理 四、财务管理的过程 1、财务预测 2、财务决策：选择方案 1) 投资决策 2) 筹资决策 3) 股利决策 3、财务计划：财务及资源折合理安排 4. 财务控制：约束、检查、指导 5、财务分析：对过去财务状况及成果总结分析 第二节 筹（融）资管理 一．融资类型 （1）权益资金和借入资金 （2）长期资金和短期资金 （3）企业筹集资金 二．企业融资的主要渠道 (1)国家财政资金 (2)银行信贷资金 (3)非银行金融机构资 (4)社会资金 (5)企业自留资金 (6)外商资金 三、企业融资的主要方式 (1)吸收直接投资 (2)发行股票 (3)企业债券 (4)租赁 (5)银行借款 (6)商业信用 (7)企业内部积累 四、资本成本和资本结构 （一）资本成本 1、资本成本是企业为筹措和使用资金而付出的代价。 2、表示方法 3、资本成本的种类 （二）、资本结构 1、资本结构的概念 指企业各种资本的构成及其比例关系。 2、资本结构中债务资本的作用 ①负债可以降低企业的资本成本 ②使用债务资本可以获取财务杠杆利益 ③负债会加大企业的财务风险 3、影响资本结构的主要因素 ①企业的风险程度 ②企业的财务状况和经营状况 ③销售的稳定性 ④股东和人员的态度 ⑤贷款银行的态度 ⑥企业所处行业 4、融资方式选择 (1)比较融资成本 (2)比较融资机会 第三节 投资管理 一．流动资产投资的管理 1、现金和有价证券的管理 企业置存现金的原因，主要满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。 2、存货的管理 3、应收账款管理 二．固定资产投资的管理 1、固定资产投资策略 市场导向投资策略 最低标准收益率策略 2、投资决策的基本方法 非贴现指标：不考虑时间价值因素的指标，包括投资回收期、投资收益率等。 贴现指标：考虑了时间价值因素的指标，主要包括净现值、现值指数、内部报酬率等。 第4节 成本、费用和利润管理 一、成本和费用管理 1．成本、费用管理中必须注意的问题 （1）确定成本、费用开支的基本原则 （2）确定成本、费用开支范围划分的界限 （3）明确不得列入成本、费用的开支 2．目标成本 3.决策成本 二、营业收入的管理 1．营业收入管理的要求 （1）加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略 （2）根据市场预测，制定生产经营计划，组织好生产和销售，保证营业收入的实现 （3）积极处理好生产经营中存在的各种问题，提高企业的经济效益 2.营业收入的影响因素 （1）价格与销售量 （2）销售退回 （3）销售折扣 （4）销售折让 3.营业收入的控制 （1）调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划 （2）提高服务质量，做好售后服务工作 （3）及时办理结算，加快货款回收 （4）在产品销售过程中，要做好信息反馈工作 三、利润管理 利润集中反映企业生产经营活动各方面的经济效益，是企业最终的财务成果，是衡量企业生产经营管理的重要综合指标。 1.利润的构成 利润总额 = 营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出 其中： 营业利润 = 主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用 主营业务利润 = 主营业务收入-主营业务成本-主营业务费用-营业务税金及附加 其他业务利润 = 其他业务收入 - 其他业务支出 2．利润预测 量一本一利分析法： 利润 = 销售收入 - 变动成本总额 - 固定成本总额 = 单价×销售量 - 单位变动成本×销售量 - 固定成本总额 =（单价 - 单位变动成本）×销售量 - 固定成本总额 销售量 =（固定成本 + 利润）/ （单价 - 单位变动成本） [例3] 某企业生产甲产品，根据成本习性，甲产品的单位变动成本为10元，固定成本总额为20 000元，市场上甲产品每件的销售价格为15元。要求预测该产品的保本销售量和保本销售额；目标利润为10 000元时的销售量和销售额。 保本点的利润应为0，根据公式，则： 保本销售