国有企业的效率悖论及其深层次的解释.pdfVIP

经济热点 2001年第7期中圉工繁貔珊 国有企业的“效率悖论’’及其深层次的解释“ 刘元春 内容提要 国有企业作为后赶超时代的技术公共品的提供者、过渡时期国家控 制制度变迁进程的工具和社会福利的提供者、转型时期宏观经济的稳定者和公共品 的提供者及克服系统憔市场失灵和政府失灵的协调器，其效率状况妊定量现出“祆微 观财务角度来看是非效率的，但从全要素童产率(TFp来看是有效率的；从微鼹竞争 和经济比重的变化来看是非效率的，但从宏麓经济影响来看楚有效率的；从生存竞争 指标来看是菲效率的，但从宏瑰社会经济资源配整来看却是有效率”的“悖论”状况。 关键谲 国有企旺效率悖论宏观定位 一、前言 梗拦一部分经济学家认为，中国的国有企业效率状况罴一个“悖论”，即从微观财务角度来看 国有企业不断恶化，是非效率的，但全要素生产率(TFP)却一直处于正增长状态，是有效率的；从 微观竞争和经济比菔的变化来看是没有效率的，但从宏观经济影响来看却楚有效率的；从生存竞 争指标来看是非效率的，但从宏观季土会经济资源配避来看却是有效率的。中国国有企监的这种效 率状况被世界银行称为“效率悸论”。许多学者对这种效率状况做出了不同的解释。其中具裔代表 性的包括：～是世界银行的早期解释，认为楚中国市场竞争鼢加强促使嚣有金鼗全要素生产率撼 现正增长，而产权的残缺和褶应的委托代理关系导致了国有企监豺务效率的恶化；二是李堵林等 人的解释，认为是国有企监过高的聿圭会藏本簿致了这种效率状况；三是《中国工业发展报告 (1999)》、诺顿、江小渴、声获秘陈鸿文、张军对爨有企业的“效率悖论”进行的解释，认为是规模经 济簿致了全要素生产率提高，褥宏观经济环境的恶化导致了国有企业财务状况的恶化(卢获， 20∞)；四是yoshioW取da的解释，认为“鹭理成本和融资成本的过高侵蚀了国有企业的赢利能 力，从两导致了国有企业的生产效率与财务效率的背离”(YoshioWada，1998)。 上述四种解释都存在着问题。第一种解释是自相矛盾的，因为竞争既然可以通过压力改变 市场主体的行为，使国有企业的全要素生产率出现正增长，假是，竞争的效率为什么没有反映 在财务状况的改善上呢?产权的残缺使资源配置无法达到最优，但为什么产权残缺的资源配置 效应只体现在财务绩效的恶化上，而没有体现在全要素生产率的负增长上呢?全要素生产率的 改善与财务效率的改善为什么没有直接的关系呢?第二种解释可戳希j焉社会成本过高来解释 国有企业财务恶他的原因，却凭法解释国有企监全要素生产率出现歪增长的原霞。嚣为社会成 +本沧文系国家教蛮部鬟轰裰究基她“孛国人民大学经涛改革与发展碳究酸”重点课题“国有企业改萆与公司治理结构 刨新”的研究成果之一。课题负责人；杨瑞龙、贺耀敏。 一3i一 本过高并不能构成国有企业全要素生产率提高的原因。第三种解释有它的新颖之处，但是全要 素生产率的增长是否能够完全归结于国有企业的规模经济?宏观经济的恶化是否是国有企业 财务恶化的直接原因?都是值得商榷的问题。因为宏观经济的恶化很可能就是国有企业效率 恶化的结果。同时，企业的规模经济为什么没有反映在财务效率的好转上?企业规模经济的形 成与财务指标的恶化有何联系?这些问题都是该种解释无法回答的。第四种解释在本质上只 给出了国有企业财务绩效恶化的部分原因，它与前几种解释一样没有给出国有企业生产效率 提高的原因，以及“效率悖论”产生的深层次原因。因此，国有企业“效率悖论”依然是一个没有 得到真正解决的问题。 二、理论解释框架 上述四种解释之所以无法正确地说明中国国有企业“效率悖论”的形成原因，其关键在于 它们所依据的理论基础存在着问题：①在“次优世界”中不能简单地以新古典效率标准为准，不 能只从微观的角度来处理效率问题。因为“次优世界”中的各种外部性不但决定了帕累托效率 标准的失效，而且也决定了微观效率与宏观效率的不一致。而上述解释中的“竞争论”和“产权 观”从本质上都是以新古典微观经济学为基础，所采取的财务指标和全要素生产率指标也都只 是微观指标，并隐含了帕累