商业银行个人理财产品月度分析报告2010年第9期.docVIP

 主要观点 商业银行个人理财产品发行量创新高。8月份，银行个人理财产品的发行数量突破900款，再次创下了发行数量的新高。本月商业银行正式出台了《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，以促进商业银行和信托公司理财合作业务规范、健康发展，有效防范银信理财合作业务风险。此规定虽然对银信合作类产品做出了诸多规定，但是大的方向上还是为银信合作留了活口。 保本类产品夺回市场份额。8月份，保本类理财产品重夺市场份额。本月，债券类和以债券类为主的混合类产品发行数量增多，该类理财产品多为保本类理财产品。当前主要楼市投资充满变数，股市走势尚不明朗，市场投资资金缺乏有效投资渠道。面对投资市场的不确定性，保本类理财产品特别是其中短期投资产品，受到市场追捧。 外币产品市场占比继续上升。外币理财产品的走俏主要是由于两个方面的原因，一是各家商业银行外汇头寸紧张，商业银行通过发行外币理财产品争夺外币存款，且作用明显。二是受到银信合作业务叫停的影响，商业银行多发外币产品来填补人民币理财产品减少留下的空当。尽管银信合作业务重启了，但新颁布的通知限定较多，在银信合作理财产品没有实质性增长空间的情况下，人民币理财产品将难以重现今年上半年的繁荣景象。 国有商业银行理财产品市场份额下降。本月，国有商业银行在发行产品数量上变化较大的交通银行、中国银行和工商银行。其中，交通银行本月的产品数量较上月增长了34款达到160款，中国银行本月的产品数量较上月减少了7款至129款，工商银行产品数量较上月减少了20款至57款。 城市商业银行理财产品发行数量并无起色。逆水行舟，不进则退。在国有商业银行和股份制商业银行纷纷增加理财产品的发行数量时，城商行理财产品的发行数量却没有什么变化，直接导致了城商行产品市场占有率的进一步下降。因银信合作新规出台，上月停发理财产品的商业银行中仍有一些银行本月依旧没有理财产品的发行，如宁波银行、桂林商行、哈尔滨银行等。 本期目录 第一章 8月份银行个人理财产品整体运行特征分析 8 一、商业银行个人理财产品发行量创新高 8 二、保本类产品夺回市场份额 11 三、外币产品市场占比继续上升 12 四、各币种理财产品预期收益率涨跌互现 13 五、各期限理财产品市场占比变化不大 15 六、混合类理财产品占据市场六成份额 16 第二章 8月份银行个人理财产品发行主体分类分析 18 一、国有商业银行理财产品市场份额下降 18 （一）外币理财产品市场扩容 18 （二）1个月以下期限理财产品市场占比最大 20 （三）理财产品投资方向匮乏 21 二、股份制商业银行发行数量大幅增加 21 （一）人民币产品市场份额微跌 22 （二）中期产品市场份额大增 23 （三）混合类产品占据市场主导 24 三、城市商业银行理财产品发行数量并无起色 25 （一）理财产品发行以中期为主 25 （二）利率类产品市场份额下降 26 四、农村金融机构理财产品以混合类为主 27 五、外资银行市场份额维稳 29 （一）人民币产品雄霸市场 30 （二）产品最短期限为3个月 30 （三）利率类产品市场份额大增 31 第三章 8月份重点类别理财产品运行分析 32 一、结构型产品迎来发展新契机 32 （一）结构类理财产品数量增加 32 （二）产品设计依旧是结构类理财产品关注焦点 33 二、债券类理财产品或被市场热捧 34 （一）债券类理财产品发行数量难有大突破 34 （二）债券类理财产品多为短期 35 （三）国有商业银行为债券类产品的发行主力 36 第四章 近期银行理财产品创新趋势分析 37 一、近期银行理财产品创新趋势综述 37 （一）预期收益采用多区间设计 37 （二）结构型产品预期收益率高 37 （三）外币产品更或青睐 37 二、近期银行创新产品解析 38 （一）恒生银行推出“触发式”股票挂钩保本投资产品 38 （二）汇丰银行 “汇聚中华”一篮子指数挂钩美元1年期产品 38 （三）光大银行推出阳光理财“套餐计划”第十五期产品 39 （四）法兴银行2010年1年期原油挂钩人民币投资产品 40 （五）渣打银行2010年股票挂钩投资帐户MALI10165E 41 （六）交通银行2010年“得利宝”新绿日元3个月产品 42 第五章 近期银行典型理财产品深度分析 43 一、交通银行“得利宝QDII-澳视群雄”股票挂钩产品日元款 43 （一）产品情况介绍 43 （二）产品收益分析 44 （三）产品优势分析 44 （四）产品亏损原因分析 45 二、渣打银行美国石油指数基金挂钩结构性票据美元12个月产品 46 （一）产品情况介绍 46 （二）产品收益分析 46 （三）产品亏损原因分析 47 《银行个人理财产品月度分析报告》产品说明 48 图表目录 图表1：2009年12月-2010年8月商业