第十一章波浪理论.ppt

第十一章 波浪理论 第一节 波浪理论的概念和基本特征 第二节 推动浪和调整浪的特殊形态 第三节 波浪理论中的数浪原则和要领 第四节 黄金分割法 第一节 波浪理论的概念和基本特征 一、波浪理论的概念 波浪理论是由艾略特教授于1939年根据在此前80年的股市波动中发现的一种规律，是当今普遍采用的技术分析方法。 艾略特波浪理论的核心，是一个由8次波浪构成的股价变动的循环。 该理论对股价变动趋势的发展具有明确的预测功能，适用于整体股价指数的分析与中、长期的投资研究与判断。 波浪理论已成为众多股市技术分析流派中最具综合性的经典理论，这与其以往的业绩是分不开的。在1935年美国股市一片低迷，投资者丧失信心之际，艾略特本人曾运用波浪理论，以道·琼斯工业平均指数作为研判对象，指出熊市已结束，牛市将来临并会持续相当长时间，1929年所创下的高点将不会成为阻力。后来的事实与艾略特的预言相符。1991年间，它也曾多次准确地预测了港股涨落，使波浪理论在港台市场一时声名崛起。 波浪理论数学结构8浪循环图 二、波浪理论的基本特征 三、数浪的基本规则 （1）第3浪永远不可以是第1~5浪中最低的一个浪，也就是说，第3浪通常是最具爆炸性的和最长的一个浪。 （2）第4浪的浪底，不可以低于第1浪的浪顶。 （3）如果第2浪以简单的形态出现，则第4浪多数会以复杂的形态出现，第2浪和第4浪都属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有多种类型。 （4）调整市势，尤其是当调整浪仍属于第4浪的时候，多数会在低一级的第4浪的范围内完成。通常情况下会在接近其终点附近结束。 （5）在第1、3、5三种推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延长波浪，而其他两个浪则约略相等。即使不会相等，仍会以0.618的黄金比率，出现相互对等的关系。 第二节 推动浪和调整浪的特殊形态 （一） 延长波浪 图11.4延长的第5浪再次发生延长 小型级 中型级 基本级5浪 （二） 失败形态 所为失败形态就是指第5浪的上涨幅度，未能抵达第3浪的高点，形成“双头形”或“双底形”。牛市中的失败形态构成“双头形”，熊市中出现失败形态构成“双底形”。 （三） 斜三角形 二、调整浪的特殊形态 调整浪一般可分为4种形态： （一）之字形（zigzag）是以5-3-5的3浪形式完成调整，其中包括双之字和三之字。 （二）平坦形 （1）普通平坦形： 即B浪在A浪起始位置附近结束，C浪稍稍超过A浪结束位置便告完成: （三）三角形 艾略特将调整浪中的三角形统称为水平三角形，以区别斜三角形。分为四种类型分别为： （１）上升三角形态（上线水平，下线斜上） （２）下降三角形态（上线下倾，下线水平） （３）收敛或对冲三角形态（上线下倾，下线上倾） （４）扩散三角形态（上线上倾，下斜下倾） 第三节 波浪理论中的数浪原则和要领 一、数浪原则 艾略特波浪理论提出了数浪的三大原则： （一）浪的重叠 根据艾略特波浪理论，5浪中的第4浪一般不能与第1浪重叠，即不能调整到第1浪之下。若出现斜三角形态例外。 （二）浪的幅度 艾略特指出，第3浪经常很长，绝对不会是5浪的三个推动浪中最短的一浪。 （三）浪的位置 第5浪较有弹性，可能并不超过第3浪结束的位置，以及其第2浪不会调整100%超过第1浪起始位置。 二、数浪要领 （一）交替规则 所谓交替规则就是在调整浪的形态中以交替的方式出现。如第2浪出现快速调整，即以单式出现，那么第4浪很有可能横向盘整，即以复式方式出现，即快速调控和横向盘整交替出现；反之亦然。 （二）波浪幅度相等规则 在第1、3、5浪的三个推动浪中，其中有两个浪在时间和程度上趋于接近，有一个浪会出现延长浪，更确切地说是第3浪。如果两个推动浪不相等，仍然会以0.618的黄金比率，出现相互对等的关系。 （三）浪的平行通道 艾略特波浪理论认为，股价的走势应该在两条平行的通道之内。 第四节 黄金分割法 一、黄金分割法的基本原理 黄金分割是一种将美学中关于自然界最和谐的比率应用于证券市场股价走势的分析，探讨股价未来的支撑位和阻力位，以及预测价位升跌幅度的技术分析方法。人们发现，0.383和0.618是宇宙间最完美的分割比率。 黄金分割的理论基础是斐波那契数列： 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233，… 二、黄金比率在波浪理论中的应用 （1）斐波那契序数可用于波浪宽度（时间）预测。 （2）黄金比率可用于波段幅度的计算。通常有以下关系：①第3浪波动的幅度，为第1浪起涨点至第1浪最高点的黄金比率数字，包括0.38