非正规金融的成长社会转型角度的分析.pdfVIP

第34卷第10期 财经研究 VoI．34No．10 2008年10月 JournalofFinanceandEconomics Oct．2008 非正规金融的成长：社会转型角度的分析 彭文平1，肖继辉2 (1．华南师范大学经管学院，广东广州510006；2．暨南大学管理学院，广东广州510632) 摘要：文章分析了传统乡土社会向现代契约社会转型过程中非正规金融正规化的 趋势和条件，发现在社会转型中非正规金融出现了正规化的需要，而正规化的关键是合会 会首能否从信息中介转变为信贷中介。随着规模的扩大和参与人的增加，会首有可能发 展为具有信贷职能的金融机构，但同时地域性人际关系网络开放度的增加，会出现违约和 监督问题。这些问题的解决需要监管当局承认其合法性。 、 关键词：非正规金融；网络开放度；合法性；社会转型 中图分类号：F832．1文献标识码：A文章编号：1001—9952(2008)10—0087—12 一、社会转型中非正规金融的困境 中国近三十年来的社会变迁，可概括为从传统乡土社会向现代契约社会 的转型。所谓传统乡土社会，是指以族缘、地缘、血缘关系为基础而形成的社 会结构。费孝通先生用“差序格局”概括乡土社会的社会格局。他把中国传统 乡土社会比喻为“一块石头丢在水面上所发生的一圈圈推出去的波纹。每个 人都是他社会影响所推出去的圈子的中心”。在这个社会格局中，人们总是选 择和离自己最近的熟人圈子发生交往(费孝通，2002)。所以，在乡土社会中， 人们处于一种封闭的地域性人际关系网络中，相互熟悉，由熟人之间的相互信 任而构成经济活动的基础。所谓契约社会，是指以社会经济活动主体之间的 契约为基础而形成的社会结构。在契约社会里，人们不仅仅与熟人交往，而且 还需要与陌生人交往。他们按照平等和公平的原则自愿达成契约，而这种契 约可以扩张到陌生人之间(王曙光，2007)。 交往需要建立在信任的基础上。韦伯(1951)将信任划分为特殊信任和一 般信任。特殊信任建立在熟人社会基础上，包括私人信任、亲缘信任、声望信 任和宗教道德信任等形式，依赖基于声誉的私人执行机制保障其有效运行。 收稿日期：2008-01—29 基金项目：广东省人文社科“十五”规划重点研究项目(06DJXM790007) 作者简介：彭文平(1972一)，男，湖南长沙人，华南师范大学经管学院副教授，博士} 肖继辉(1975一)，女，湖南邵东人，暨南大学管理学院副教授，博士。 ·87· 财经研究2008年第10期 而一般信任建立在正式制度和组织基础上，由产权系统、货币系统、政治法律 系统等正式制度组成，依赖法律的公开执行机制保障其有效运行。所以，中国 传统乡土社会是一种以家庭为核心，由村落及乡镇社区熟人社会构成的封闭 的地域性人际关系网络，在这个网络中，依赖建立在血缘、地缘社会基础上的 特殊信任维护人们的交易。而现代契约社会则是一个开放网络，依赖由正式 制度组成的一般信任维护人们的交易。 中国传统乡土社会构成一个封闭的地域性人际关系网络，大家终生甚至 世代都生活在这个网络中，相互熟悉，奠定了非正规金融存在的基础。第一， 由于相互熟悉，不存在信息不对称问题，因而局限在这个网络中的非正规金融 能够克服信息不对称而产生的道德风险和逆向选择问题，在信息、抵押、交易 成本等方面具有正规金融所不能比拟的优势，因而是有效率的(Hoff， Stiglitz；1990)。第二，由于人们终生局限在这个网络中，他们只能反复与同 一网络中的熟人发生借贷关系，因而传统乡土社会的非正规金融交易构成一 种基于血缘、地缘关系的重复博弈。在这个博弈中，讲究信用的成员将会建立 起社会资本和声誉价值，促使传统乡土社会的非正规金融交易违约率极低。 在现代契约社会中，金融交易主要发生在开放网络的陌生人之间。信息 不对称程度增加，声誉价值下降，重复博弈的基础消失，金融交易沦为一次性 博弈，必然产生机会主义倾向，严重的道德风险和逆向选择使得非正规金融难 以存在。这决定了现代契约社会中金