供应链金融_中小企业融资新途径.pdfVIP

湖北社会科学2008年第11期 供应链金融———中小企业融资新途径 陈李宏， 彭芳春 （湖北工业大学 经济与政法学院，湖北 武汉 430068） 摘要： 供应链金融是缓解中小企业融资困境的新途径。供应链金融围绕产业链开展金融服务，通过应收账 款融资模式、保兑仓融资模式及动产质押融资模式，使处在产业链上游及下游的中小企业获得银行的信用支 持，有效解决了中小企业融资难题。 关键词：供应链金融；中小企业融资；融资模式 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： F276.3 A 1003-8477 （2008）11-0101-03 中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增 业银行把控而进行的探索与尝试，主要从核心企业入手研判 长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等是一个不争 整个供应链，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中 [2][(p42-45) 的事实。据相关统计数据显示，目前中小企业占全国企业总 小企业，以解决中小企业融资难的问题。 供应链金融以 数的99％ 以上，创造的最终产品和服务价值占国内生产总 供应链上下游企业之间真实的交易项中的资金流、物流和信 值的60％ ，上缴税收占国家税收总额的55％ ，进出口总额占 息流为依托，以交易项下的未来现金回笼为还款保障，由银 比也达到60% 以上。但是由于各种因素的制约，中小企业在 行向企业提供金融支持，满足企业综合金融服务需求。这种 发展过程中遇到了很多困难和障碍，其中融资难成为制约中 融资模式在深圳发展银行内部被称为“1+N”供应链金融模 小企业发展的首要瓶颈。 式，所谓“1”是供应链上的核心企业，“N”则是供应链上的中 供应链金融自从2006 年被中国资金管理者沙龙发掘和 小企业。供应链金融的特点是抓住大型优质企业稳定的产业 深入研讨后，越来越多的被各大企业和银行应用，成为破解 供应链，围绕供应链上下游经营规范、资信良好、有稳定销售 中小企业融资难题的创新金融产品，国内各银行如深发展、 渠道和回款资金来源的企业进行产品设计，借助于核心企业 浦发、民生、工商银行等都陆续提出各自相应的解决方案。供 的实力和信誉，为上下游的中小企业提供金融服务。这种模 应链金融在未来一段时间内将成为中小企业解决融资困境 式突破了银行传统的评级授信要求，无需另行提供抵押质押 的新途径。本文主要介绍了供应链金融的含义及发展现状， 担保，为解决中小企业融资难问题提供了新的渠道。 分析了供应链金融对中小企业融资的作用，并对基于供应链 二、供应链金融发展的现状 金融的中小企业融资的主要模式进行了介绍。 供应链金融的历史，最早可以追溯到1803 年荷兰一家 一、供应链金融的定义 银行开办的仓储质押融资业务。国内有据可查的同类业务始 供应链金融，是指银行对一个产业供应链中的单个企业 于上世纪20 年代的上海银行。市场经济改革后，这一业务 或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企 自90 年代中期开始得到恢复，但真正实质的规模性推广， 业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转顺畅， 则始于 1999 年深圳发展银行推出的动产及货权质押授信 并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供 业务。2006 年，深圳发展银行在整合多年创新成果和资源 [1](p14-16) 优势的基础上，正式推出了“供应链金融”的品牌。供应链 应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。 供应 链金融最初源于1999 年由深圳发展银行个别分行在当地开 金融的实质，就是银行针对企业应收、预付、存货等各项流 展业务时为了突破资