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（一）融资融券交易的一般规则 申报数量应当为100股(份)或其整数倍。 融券卖出的,申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价；客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起3个交易日内向证券公司申报。 融资还款方式：卖券还款 或直接还款。 融券还券方式：买券还券或直接还券。 六、融资融券交易操作 （二）标的证券 客户融资买入、融券卖出的证券，不得超出证券交易所规定的范围，主要 包括：符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。 证券公司向客户融资融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。 （一）有价证券充抵保证金的计算 交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。 （二）融资融券保证金比例及计算 客户融资买入证券时或融券卖出时，保证金比例不得低于50% （三）保证金可用余额及计算 （四）客户担保物的监控 证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对证券公司融资融券债务的担保物。 七、保证金及担保物管理 八、权益处理 客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有 （一）对证券发行人的权利的行使 所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。 （二）证券发行人派性红利的处理 （三）其他权益的处理 （四）融券交易期间权益的处理 九、信息披露与报告 1.证券公司应当于每个交易日22:00前向交易所报送当日各标的证券融资融券的相关信息。 2.交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向市场公布融资融券的相关信息。 3.证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的 一、证券公司融资融券业务的风险 （一）客户信用风险 （二）市场风险 （三）业务规模及集中度风险 （四）业务管理风险 （五）信息技术风险 第三节 融资融券业务的风险及其控制 (一)客户信用风险的控制 (二)市场风险的控制 (三)业务规模和集中度风险的控制 (四)业务管理风险的控制 (五)信息技术风险的控制 二、证券公司融资融券业务风险的控制 一、融资融券业务的监管 （一）交易所的监管 （二）登记结算机构的监管 （三）客户信用资金存管银行的监管 （四）客户查询 （五）信息公告 （六）监管机构的监管 二、法律责任 （一）《证券公司融资融券业务试点管理办法》的有关规定 （二）《证券公司监督管理条例》的有关规定 第四节 融资融券业务的监管和法律责任 第九章 债券回购交易 第一节 债券质押式回购交易 期初：甲将债券质押，获得资金；乙出借资金，获得债券抵押权 期末：甲赎回债券，付出相应资金（本金+回购利息）；乙获得资金并取得相应利息 投资者甲 投资者乙 有债券，需资金 有资金，需收益 证券交易所、同业拆借中心 两个交易主体，两次交易契约行为 投资者甲：正回购方、卖出回购方、资金融入方 投资者乙：逆回购方、买入返售方、资金融出方 债券质押式回购：以债券为抵押品拆借资金的短期信用行为 一、债券质押式回购交易的概念 交易上市的各类债券 国债、政策性金融债券 （一）证券交易所质押式回购制度和回购品种 证券交易所质押式回购实行质押库制度。当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。当日申报转回的债券，当日可以卖出。 交易所债券质押式回购实行标准券制度。上海证券交易所不再区分国债回 购和企业债回购；深圳证券交易所需要区分国债同购和企业债回购。 二、证券交易所质押式回购交易 交易所 回购品种 上海证券交易所 l天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、9l天、182天9个品种 深圳证券交易所 国债 1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个品种 企业债 1天、2天、3天、7天4个品种 1.债券回购交易申报中，融资方按“买入”(B)予以申报，融券方按 “卖出”(S)予以申报。 2.到期反向成交时，无需再行申报。 4.债券回购到期日，融资方可以通过交易所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户，也可以申报继续用于债券回购交易。 3.债券回购交易的融资方，应在回购期内保持质押券对应标准券足额。 （二）证券交易所债券质押式回购交易流程 1.报价方式：回购交易资金的年收益