某公司投资管理水平评价及其产品投资建议.docVIP

《基金投资分析》课程 标题: 嘉实基金公司投资管理水平的评价及其产品的投资建议 年级专业 09保险 组 长 朱进波 组 员王亚飞、郭见鹄、干亚菁、 张丽娜、张盈、赵怡 指导教师 张毅 上海师范大学金融学院 2012年6月 目录 1、 基金公司的市场排名 3 2、 基金公司投资管理的特点 4 3、 基金产品的营运特点 6 3.1净值增长情况分析 6 3.2资产配置变动情况分析 7 3.3投资持有人变动情况分析 8 3.4基金市场评级变动分析 9 3.5基金经理变动情况分析 10 3.6管理费和份额增减变动情况分析 11 4、 基金产品的投资建议 13 4.1 关注偏股型基金的中长期收益 13 4.2 提倡嘉实300的稳健运营 13 4.3 对比债券型基金的内外表现 13 附录 14 基金公司的市场排名 表一 2009-2011年基金公司的市场前五排名 2009年 2010 2011 排名 基金公司简称 排名 基金公司简称 排名 基金公司简称 1 1 华夏基金 1 华夏基金 2 嘉实基金 2 易方达基金 2 易方达基金 3 博时基金 3 嘉实基金 3 南方基金 4 易方达基金 4 南方基金 4 嘉实基金 5 大成基金 5 博时基金 5 广发基金 从上面的过去三年的基金公司的前五排名情况来看，嘉实公司的排名一直稳居前四，但是也不难发现，从2009年至2011年，嘉实公司的排名则是呈下降的趋势——即从2009年第二名，一年跌一位，2011年时排在南方基金之后排第四。 我们同时也统计了2010年基金公司规模及份额变动情况。从最新排名结果来看，2010年国内基金公司的行业发展体现出新的特点。早期强者恒强，弱者恒弱的“马太效应”正在逐步消减。老牌基金公司的竞争压力日趋加大。 经过一轮牛熊市场的历练，2010年一批中小型基金公司取得突破性发展。数据结果显示，剔除货币型及ETF联接基金，2010年60家基金公司总资产规模23758.59亿元，同比减少319.70亿元。基金管理总份额22791.31亿份，同比增加925.37亿份。从数据上看，华夏、嘉实、易方达三家老牌基金公司继续保持资产管理规模的较大优势。其中华夏基金公司管理资产规模达到2335.16亿元，是60家基金公司中唯一一家管理规模达到2000亿元以上的基金公司。管理规模在1000亿元以上的有博时、南方、广发家。2010年排名前十的基金公司还有华安以及公司。前十家基金公司中，与2009年排名相比，、银华基金公司的排名略有上升。交银施罗德基金公司则由09年的第名，滑落到10年的第十名。从行业集中度来看，2010年前十大基金公司仍基本占据公募行业半壁江山，前十大公司管理资产占据总规模的46.94%，规模保持能力较强。 交银施罗德基金公司则由年的 对于我们所收集到的排名来说只是一种大体情况，毕竟排名的版本有很多，那种权威，那就仁者见仁智者见智了。总体来说，嘉实基金公司在的业绩表现则有目共睹，从全面来看旗下基金也保持了较好的收益能力，另外嘉实基金2010年较为注重产品创新。结合投资者者需求，发行的首只“护本“类基金——嘉实稳固受到了市场的欢迎。首只跟踪H股的嘉实恒生中国指数基金丰富了此类基金产品市场。 基金公司投资管理的特点 嘉实基金公司成立于1999年，是我国第一批基金管理公司之一，经过了几十年的发展，综合实力上有了一定的积累。嘉实基金的投资管理主要有以下几方面的特点。首先从产品线和规模上来看，嘉实旗下公募基金数量有32只，整体的规模将近1400亿元，这个规模在目前全部基金公司中是排在前三位的。嘉实基金的总体实力可以排列第二位的。第二点是从产品设计和基金经理操作的吻合度上，嘉实基金比较注重合适的基金经理，合适的基金经理管理合适的产品。比如一个新产品的发行，对于新基金经理的选择上就会选择和他风格相匹配的。还有一种情况是，如果基金经理本身的投资管理能力比较强，风格特点突出，也会根据他自身的特点进行量身打造，指定新的产品。并且在新产品发布之前，嘉实基金会在内部进行一个模拟的操作，在达到产品既定目标之后，才会正式发行。第三点，嘉实基金对风险控制很严格。嘉实基金有一个量化的风险监控团队，对旗下产品的风格、风险收益进行监控，比如说对于一个高风险的产品，如果风险水平偏离产品设计的初衷，那就会提醒相应的基金经理，让相关的管理人进行调整。 嘉实2012年投资的主脉络是政策环境改善、债券牛市催生股市投资机会要对海外经济给予比以往更高的关注 为了取得跟指数运行相一致的业绩表现，满足大多数投资者的基本要求，嘉实基金公司选择被动管理的方式，在指数产品的布局上都是完全纯标准的被动化指数基金，不像其他想战胜指数的投资者