新证券投资基金法的立法背景和立法理念孙磊.pptVIP

1 四：新基金法的三个特点 1、大视野 2、创新性 3、开放性 1 全国人大财政经济委员会 孙磊 2013年4月 1 目录 修法背景：“三股力量”的立法需求 修法理念：“三条路线”的制度供给 新基金法：三个特点 1 一、背景：“三股力量”的立法需求 基金法修订时间表 调研起草组（2009年7月成立） 起草组（2010年1月-2011年10月） 财经委审议（2011年11月-2012年6月） 常委会审议（2012年6月、10月、12月） 1 一、背景：“三股力量”的立法需求 力量一：公募基金遇到瓶颈，“求变” 1 一、背景：“三股力量”的立法需求 力量二：私募基金无法可依，“求生” 1 一、背景：“三股力量”的立法需求 力量三：资产管理业风险积聚，“求安” 1 一、背景：“三股力量”的立法需求 力量三：资产管理业风险积聚，“求安” 法律关系不清楚 监管标准不统一 风险收益不匹配 解决现实的风险和隐患： 1 目录 修法背景：“三股力量”的立法需求 修法理念：“三条路线”的制度供给 新基金法：三个特点 1 二、理念：“三条路线”的制度供给 路线一：为公募基金松绑解缚 能不能放开 ？ 2 5 3 4 1 基金管理人 基金托管人 基金产品 基金从业人员 基金关联交易 1 二、理念：“三条路线”的制度供给 1.放开基金管理人 基金法：第12条 配套规章：《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》（2013.2.18） 1 2.放开基金托管人 基金法：第33条 配套规章：《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》（2013.3.15） 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 3.放开基金产品 基金法：第51条、第52条 配套规章：修改《证券投资基金运作管理办法》、修改《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等（进行中） 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 4.放开基金关联交易 基金法：第74条 配套规章：修改《证券投资基金运作管理办法》、修改《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等（进行中） 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 5.放开基金从业人员 基金法：第18条 配套规章：研究起草中 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 路线二：为非公募基金正名定分 基金 公司 合伙企业 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 路线二：为非公募基金正名定分 1.信托财产与企业主体 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 路线二：为非公募基金正名定分 2.募集与出资 公司法：第25条、第26条 第29条、第30条 第178条 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 路线二：为非公募基金正名定分 3.他管与自管 公司法： 第二章 有限责任公司的设立和组织机构 第四章 股份有限公司的设立和组织机构 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 路线二：为非公募基金正名定分 4.利润分配 公司法：第167条 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 路线三：为资产管理业树立标杆 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 路线三：为资产管理业树立标杆 第三十二条 对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督管理机构依照本章的原则制定。 二、理念：“三条路线”的制度供给 1 三、关于私募基金的八项规定 规定一：募集对象是合格投资者 第八十八条： 非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。 合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。 具体标准由国务院证券监督管理机构规定。 1 三、关于私募基金的八项规定 规定二：非公开募集方式 第九十二条： 非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。 1 三、关于私募基金的八项规定 规定三：基金合同中心原则 第九十三条： 基金合同应当包括下列内容（11项） 基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务； 基金的运作方式； 基金的出资方式、数额和认缴期限； 基金的投资范围、投资策略和投资限制； 基金收益分配原则、执行方式； 基金承担的有关费用； 基金信息提供的内容、方式； 基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式； 基金合同变更、解除和终止的事由、程序； 基金财产清算方式； 当事人约定的其他事项。 1 三、关于私募基金的八项规定