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二零一一年九月 3、公司性和契约型基金的区别 1/法律依据不同。 2/经营时依据的章程契约不同。 3/基金发行凭证不同。 4/投资者的地位不同。 5/融资渠道不同。 6/具体运作不同。 二、证券投资基金的主要类型 2、按运作和变现方式分为：封闭型投资基金和开放型投资基金。 1)封闭型投资基金 封闭型投资基金是基金发行规模事先确定，在发行完毕后和规定的期限内，不论出现何种情况，基金的资本总额及发行份数都固定不变，处于封闭状态，也称为限额投资基金或固定型投资基金。 二、证券投资基金的主要类型 （2）开放型投资基金 开放型投资基金也称追加式或不定额型投资基金，是指基金的资本总额及持份总数不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 二、证券投资基金的主要类型 （2）开放型投资基金的优、缺点 可随时扩大发行规模和空间；有利于提高基金经营水平；可避免封闭型基金人为炒作的风险；防止呆滞性投资，降低了风险。 缺点：因其规模可以持续扩大，易发生基金管理人操控市场的行为；在行情低迷失时容易出现挤兑;要保留相当的备付金，在一定程度上也影响了投资效益。 二、证券投资基金的主要类型 ①基金规模可变性不同 ②基金单位交易价格不同。 ③基金的买卖方式不同。 (3)封闭型基金和开放型基金的区别 1、股票基金。 2、债券基金。 3、货币市场基金。 4、平衡基金。 5、期货基金。 6、对冲基金。 7、套利基金。 8、雨伞基金。 9、基金中基金。 10、海外基金。 三、证券投资基金的主要业务品种 四、证券投资基金的管理和托管 五、我国投资基金市场的现状与发展 六、基金的价值分析 1、投资基金的收益 ：经常性收入 ；资本利得。 2、基金费用：销售费用 、管理费用、运作费用 证券投资基金 3、投资基金价值分析 (1)投资基金净资产的估值 (2)开放型基金的价格决定 (3)封闭型基金的价格决定 六、基金的价值分析 第五节 金融衍生工具 一、金融衍生证券的概念与金融创新发展 二、金融衍生证券的主要类型 远期、期货、期权和掉期四大类 1、远期合约和期货合约： 远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的资产的交易形式。它们的区别是：第一，交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外交易。第二，合约的规范性不同。第三，流动性不同。由于期货是交易所指定的标准合约，其流动性较高，而远期合约的流动性较低。 。 二、金融衍生证券的主要类型 二、金融衍生证券的主要类型 掉期合约：是一种由交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说，掉期是当事人之间在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流。 * * 证券投资学 第一章 证券投资工具 第一节 证券概 述 一、证券的定义 证券是各类财产所有权或债权凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证，也是一种信用凭证或金融工具。 二、证券的产生 证券是商品经济和信用经济发展的产物。 是为了调整货币供需矛盾而产生的。 证券投资工具 三、证券的基本类型 普通股 股票 优先股 贴现债券 基础证券 债券 附息债券 有价证券 基金券 股权凭证 远期 收益凭证 证券 衍生证券 期货 证据证券 期权 无价证券 凭证证券 掉期 三、证券的基本类型 2、有价证券的特点 不是劳动产品，本身没有价值； 能为持有者带来持续的股息或利息收入； 可以在证券市场上自由买卖和流通。 三、证券的基本类型 3、有价证券的分类：（1）按发行主体不同有价证券分为：政府证券、金融证券、公司证券。 政府