民间金融发展与中小企业融资_基于内蒙古自治区中小企业融资情况调查.pdfVIP

2010年7 月 经济论坛 Jul. 2010 总第479 期 第07 期 Economic Forum Gen.479 No.07 民间金融发展与中小企业融资 ———基于内蒙古自治区中小企业融资情况调查 文/王 妍 【摘 要】中小企业融资问题一直以来受到社会各界的广泛关注，本文通过对内蒙古 “呼包鄂”地区中小 企业融资状况的深入调查和分析发现，民间金融是支持中小企业发展的重要力量。然而，遗憾的是，民间 金融一直被披上非法的外衣，没有被赋予合法的身份。本文立足于民间金融这一视角，首先从分析内蒙古 中小企业融资特点出发，对民间金融支持中小企业融资的现状和存在的问题进行了分析，最后提出了规范 民间金融、建立健全中小企业融资体系的政策建议。 【关 键 词】中小企业融资；民间金融 【基金项目】本文为内蒙古自治区高等学校人文社会科学重点研究基地内蒙古中小企业发展研究基地资助课 题——— “城市商业银行中小企业融资服务问题研究” （课题编号：YJD090007）的阶段性成果。 【作者简介】王妍，武汉理工大学经济学院产业经济学在读博士，内蒙古财经学院职业学院财金系副教授， 研究方向：金融产业和风险投资。 一、内蒙古自治区中小企业融资特点 得中小企业从商业银行获得贷款难度很大，借贷手 为了解内蒙古自治区中小企业融资状况，本课 续繁琐。主要原因表现为：一是内蒙古当前在以国 题组以随机抽样和问卷的方式对内蒙古 “呼包鄂” 有银行为主导的金融体系远未真正实现市场化与商 地区的400户中小企业进行调查，共收回问卷283 业化运作，为防范金融风险，国有商业银行近年来 份，其中有效问卷256份。通过对这些问卷的整理和 实际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，在 统计分析，基本可以了解自治区中小企业融资特点。 贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客 （一）中小企业融资过分依赖债务融资 观上导致了对分布在县域地区的中小企业信贷服务 中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、 的大量收缩。二是由于资金来源以及自身经营能力 经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱 有限，加之市场定位不准，内蒙古现有的股份制商 等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资 业银行、城市商业银行和城乡信用社目前发展战略 与大企业相比存在很大特殊性。中小企业特别是小 的重点也在和国有商业银行竞争，争夺全区的大企 企业在融资渠道的选择上，比大企业更多地依赖内 业，客观上减少了对中小企业的融资。三是虽然近 源融资；在融资方式的选择上，中小企业更加依赖 年来我国利率市场化进程有了快速推进，但从总体 债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金 上看，中国人民银行对商业银行的存贷款利率仍然 融中介机构的贷款。调查中发现，当中小企业需要 拥有较为直接的控制权，进而在目前的政策下，即 资金时，有72% 的企业首先想到向银行等金融机构 使银行对中小企业贷款利率有相当幅度的上浮权 贷款，我们可以看出，内蒙古中小企业在取得外部 利，但这种上浮在相当程度上还无法弥补其风险， 融资时，过分依赖债务融资，尤其是银行贷款。由 只能通过设置 “补偿性余额”、收取违约延期支付 于我国证券市场门槛过高，创业投资体制不健全， 费用等等弥补这种风险。显然，这些措施导致了额 公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本 外的交易成本，且对中小企业而言带有较大的歧视 市场公开筹集资金，这就导致中小企业对银行信贷 性。四是由于当前全自治区银行市场化程度有限， 融资的过分依赖性。 中小企业在申请贷款时面临的程序、过程极为烦 （二）中小企业从银行获得贷款难度大，借贷 琐，造