10年最新7-资产配置与风险管理.pdf

资产配置和风险管理 国际金融 理财师 资格认证培训 授课大纲 国际金融理财师 投资组合的管理过程 资产配置策略 投资策略 业绩评估 金融工程与风险管理 2 国际金融理财师 一.资产配置 3 1.1 投资组合的管理过程 国际金融理财师 对投资人特征 对投资工具 的分析 的分析 撰写投资政策说明书 监督 监督 反馈 制定投资策略 反馈 制定并执行投资计划 4 投资组合的管理过程 国际金融理财师 建立客户顾问关系 – 沟通能力的重要性 – 客户利益至上 客户分析 – 收集客户信息 – 分析客户的财务状况、当前投资情形，并预测客户未来的收入 – 预测客户未来的支出 – 问卷调查客户的风险态度 – 确定客户的特殊需求以及投资的限制条件 – 确定客户的收益/风险目标 5 投资组合的管理过程（续） 国际金融理财师 投资工具分析 – 收集不同市场情形下的各类投资工具的信息 – 计算各类投资工具的收益率、标准差以及两两之间的相关关 系 – 建立投资组合的有效边界 – 寻找满足客户收益率/风险目标的最优投资组合 撰写并向客户陈述投资政策说明书 实施投资政策说明书 监督反馈投资绩效 6 1.1.1 投资政策说明书 国际金融理财师 撰写投资政策说明书的目的是为投资过程建立一个明 确的指导原则和行动路线。 – 强迫客户了解其投资需求及其面对的限制条件，制定切实可 行的投资目标。 – 帮助客户了解投资所带来的成本和风险。 – 确立投资绩效评估的客观标准，使客户和理财师明确了解投 资是否达成目标。 说明书是一个类似于协议性质的正式文件，起到规范 投资经理的投资行为的作用，以保护投资人的权益。 7 投资政策说明书的主要内容 国际金融理财师 界定客户的投资目标 – 收益率要求 – 风险承受能力 界定投资的限制条件： – 流动性 – 期限 – 税收 – 市场监管 – 特殊需求 根据投资目标与限制条件，制订投资策略。 – 资产配置 – 分散化 – 风险定位 – 税收定位 – 收入生成 8 1.1.2 基本的投资需求 国际金融理财师 教育投资 – 对大多数个人和家庭来说，第