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资产配置和风险管理
国际金融 理财师
资格认证培训
授课大纲 国际金融理财师
投资组合的管理过程
资产配置策略
投资策略
业绩评估
金融工程与风险管理
2
国际金融理财师
一.资产配置
3
1.1 投资组合的管理过程 国际金融理财师
对投资人特征 对投资工具
的分析 的分析
撰写投资政策说明书
监督 监督
反馈 制定投资策略 反馈
制定并执行投资计划
4
投资组合的管理过程 国际金融理财师
建立客户顾问关系
– 沟通能力的重要性
– 客户利益至上
客户分析
– 收集客户信息
– 分析客户的财务状况、当前投资情形,并预测客户未来的收入
– 预测客户未来的支出
– 问卷调查客户的风险态度
– 确定客户的特殊需求以及投资的限制条件
– 确定客户的收益/风险目标
5
投资组合的管理过程(续) 国际金融理财师
投资工具分析
– 收集不同市场情形下的各类投资工具的信息
– 计算各类投资工具的收益率、标准差以及两两之间的相关关
系
– 建立投资组合的有效边界
– 寻找满足客户收益率/风险目标的最优投资组合
撰写并向客户陈述投资政策说明书
实施投资政策说明书
监督反馈投资绩效
6
1.1.1 投资政策说明书 国际金融理财师
撰写投资政策说明书的目的是为投资过程建立一个明
确的指导原则和行动路线。
– 强迫客户了解其投资需求及其面对的限制条件,制定切实可
行的投资目标。
– 帮助客户了解投资所带来的成本和风险。
– 确立投资绩效评估的客观标准,使客户和理财师明确了解投
资是否达成目标。
说明书是一个类似于协议性质的正式文件,起到规范
投资经理的投资行为的作用,以保护投资人的权益。
7
投资政策说明书的主要内容
国际金融理财师
界定客户的投资目标
– 收益率要求
– 风险承受能力
界定投资的限制条件:
– 流动性
– 期限
– 税收
– 市场监管
– 特殊需求
根据投资目标与限制条件,制订投资策略。
– 资产配置
– 分散化
– 风险定位
– 税收定位
– 收入生成
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1.1.2 基本的投资需求 国际金融理财师
教育投资
– 对大多数个人和家庭来说,第
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