基于VaR方法的开放式基金风险实证的研究.pdfVIP

增长率作为基金的历史收益率，即对原始的复权13净值数据 差序列不存在序列自相关。另外，运用ARCHTest对残差序 取对数再差分，变化公式如下： 列进行异方差检验，结果显示除了天治财富增长检验结果戈2 Rt=lnPt一卯㈠(R为第t日的净值) 的检验相伴概率P值稍大于显著性水平0．05外，不能在5％ 根据处理后的收益率数据，运用EViews统计软件得到 的显著性水平上拒绝其他9只基金不存在异方差的原假设， 样本基金的收益率描述统计情况如下： 因此我们接受残差序列不存在异方差。 表1 收益率描述统计情况 基金代码 均值 标准差 峰度 偏度 样本数 证明了模型的合理性之后，针对每个基金的GARCH拟 泰迭荷银成长 0．00150．01108．08200．0498358 Variance