张显球：当前经济金融形势及其城投公司融资风险控制策略.pptVIP

融资平台贷款2011年清理规范要求 全面推进存量平台贷款整改 贷款条件整改 贷款合同整改 抵押担保整改 贷后管理整改 贷后管理整改 严格执行“三个办法、一个指引” 各银行应建立季度贷后管理机制，以平台客户为单位，按季考察撰写贷后管理报告，至少每半年实地深入检查一次，写出相应情况的半年管理报告统一纳入平台名单管理信息系统 银团贷款牵头行或代理行应按时完成贷后管理报告并分送各银团成员行，分别纳入本行平台名单管理信息系统 针对全覆盖、基本覆盖、半覆盖和无覆盖平台贷款，自2011年一季度起做到分别按照100%、140%、250%和300%计算贷款风险权重，发挥资本约束作用 融资平台贷款2011年清理规范要求 严格监测“整改为一般公司类贷款”的风险 严格退出条件 有序组织退出 明确风险自担 健全台账统计 审慎评估新增贷款风险 严格退出条件 符合“全覆盖”原则，即各债权银行对借款人的风险定性均为全覆盖 符合“定性一致”原则，即各债权银行均同意整改为一般公司类贷款 符合“三方签字”原则，即各债权银行均已就平台风险定性和整改措施与融资平台及地方政府相关部门达成一致，并通过三方签字（地方政府相关部门、融资平台及各债权银行）进行确认 退出条件：必须是企业法人，并已按要求进行公司治理、抵押担保、贷款期限、还款方式和贷款利率等方面整改，合格后方可退出。 目录 1.当前形势 2.潜在风险 3.政策要求 4. 融资风险控制策略 城投公司未来融资风险控制策略 着力提高管理水平，规范清理平台贷款 根据“政策不变、深化整改、审慎退出、重在增信”的原则，坚持做好风险防控工作 当前的重点不在于从平台名单中退出，而在于加强对存量债务的管理 科学补正贷款合同，落实分期还本付息条款 追加资本，补充合法抵质押物，做实风险缓释，提高现金流覆盖水平 规范公司治理，建立全面的、合格的现代企业制度 执行“实贷实付”，加强信贷资金管理，确保真正流向实体经济 城投公司未来融资风险控制策略 努力做强公司主业，持续提高盈利能力 充分发挥城市资产的整体融资效应，使资本运作与城市运作相结合，推动建设运作 作为城市建设的企业主体，应将公益性项目和商业项目统筹规划，提高盈利水平，增强自身“造血”机能 使土地运作与项目运作相结合，实现土地的变现与增值,达到城市资产价值的最大化 适当进入政策性垄断行业，参与公用行业特许经营，利用国有资本在政策上的优势，逐步构造自己的核心竞争力 通过投资具有一定收益性的项目产生持续利润和稳定的现金流，保持公司的可持续融资能力，使公司资产在规模与质量上得到双重提升。 成为一个具备自我积累能力、可持续发展的企业 城投公司未来融资风险控制策略 科学制定战略规划，全面完善公司治理 明确市场定位，丰富企业职能，加快转变发展方式 减少行政色彩，规范法人属性，建立健全现在企业制度 认真处理好企业效益与政府要求以及社会责任的关系，兼顾当前任务与长远发展目标的关系 从单一的投融资平台转变成为投资、融资、建设、经营、管理“五位一体”的市场化运作主体 合理安排投融资规模，审慎评估项目价值，不可盲目地“大干快上” 有限信贷资金优先保障重点项目续建完工 积极拓展多元融资，大力争取各方支持 不能单纯依赖商业银行贷款，但也不能涉足民间借贷 充分利用公司融资资源，发挥整体融资能力，逐步构建多元化的融资格局，实现融资方式多元化，融资主体层次多元化、融资渠道多元化 根据项目特点灵活运用BT、BOT、TOT、ABS等项目融资方式 积极运用公司融资，采用发行企业债券、短期融资券、中期票据等融资方式 不仅争取政府财政预算内投入，还要积极争取预算外投入及政策性支持 城投公司未来融资风险控制策略 城投公司未来融资风险控制策略 充分发挥市场机制，适当发行城投债券 “十二五”规划纲要明确提出，“深化城市建设投融资体制改革，发行市政项目建设债券” 老牌资本主义国家城市化进程经历了一两百年的历程，而发展中国家才刚起步，需要在一个阶段集中投入大笔资金来推进 从国际经验来看，采用财产税和市政债相结合的方式，用未来的收入预支当前推进城市建设的支出，实现城市建设投入在时间轴的平移 地方政府设立特殊目的公司（SPV），通过融资平台为市政建设筹集资金，有一定的道理，要正视这一问题，不能简单肯定或否定，而要建立有效地机制来推进城市化发展 通过金融市场的风险评估和价格发现功能，可以使不同城市所发的债在市场上呈现不同的价格，表明具有不同的评级和信用水平 金融市场的约束力让地方政府和金融机构在事前要对项目进行认真的考察评审，对市场作出承诺；评级公司通过评级，对风险极其价格的合理性作出评价。以上制度可以有效解决“新官不理旧账”的问题 2011年11月