如何做好集团公司财务分析.pdf

理财与投资 Modern Accounting 如何做好集团公司财务分析 刘慧萍 （青岛城投置地发展有限公司  266071） 财务分析的目的,在于及时反映生产经营中存在的问题及风险，从而减少决策的盲目性和随意性。 【摘要】 对于多元化发展、子公司众多的集团公司而言，由于行业核算特征迥异、股权关系错综复杂、管理级次多，如 何满足不同管理层的需求，及时、准确、真实地提供高质量的财务分析报告并非易事。本文结合青岛城市建设 投资（集团）有限责任公司实例，对如何做好集团公司财务分析进行初步探讨。 财务分析  集团  管理层需求 【关键词】 集团公司管理链条较长，管理级次多达三级乃至更 管按半年度、年度编制，力求紧扣战略定位、重点突出、 多；母子公司、子公司之间持股关系错综复杂；多元化 高度精炼、分析深刻，建议可行，具有较高的全局性和 发展的集团公司，行业特征迥异，会计核算具有行业特色。 前瞻性，编制者应对外部宏观环境变化、集团战略发展 对于大型集团公司，如何满足各方面对财务信息的需求， 目标和阶段定位等有深刻了解。 及时、准确、真实、完整地提供高质量财务分析报告， 2.各行业板块管理者：由于集团多元化发展，八大 是摆在财务人员面前的挑战。本文拟以青岛城市建设投 行业板块特征、产业发展阶段、战略定位和阶段性目标 资（集团）有限责任公司（下文简称“青岛城投集团”） 不同，其衡量绩效指标亦应不同，统一的指标分析不能 为例进行初步探讨。 反映各行业板块的真实运营情况和业绩完成情况，因此 青岛城投集团成立于2008年3月，经过近3年的快 需要建立符合行业特征的个性化的分析体系，定期汇总 速发展，现拥有59家子公司，分为全资子公司、控股子 本行业板块内所有公司、项目的数据进行具体分析，同 公司、参股子公司三种模式，管理级次分为集团、行业 时与历史数据、预算数据、行业先进企业指标进行对比 板块和子公司三级，业务涉及土地、房地产、教育、旅游、 分析，为制定本行业板块下一步发展战略，调整下属公 文化传媒、路桥、环保能源、社区养老等八大行业，在 司开发经营节奏，完善行业板块内控制度，评价绩效提 建项目多达70余个，按照性质不同可分为政府代建项目 供有效数据。该类分析报告一般由集团财务部各行业板 和公司自营项目。 块财务主管按季度编制，同时应根据需要不定期编制专 一、不同级次财务分析的特点 项分析报告或项目分析报告，编制者应对本行业经济特 不同级次管理者对分析报告使用目的的不同、对信 征、特殊财会税收政策、内控风险关键点及在同行业的 息需求角度的不同、专业理解能力的不同，造成财务分 竞争地位等有深刻了解，从而能够揭示本行业板块内公 析报告的内容、组织架构、表达方式和编制周期等都有 司在生产经营过程中存在的问题和风险，提出可行建议。 所不同。 3.各子公司管理者：各子公司由于负责具体项目的 1.集团决策层：由于集团实行集权制的管控模式， 开发经营或负责某项资产的日常经营，管理者需要更详 享有战略决策、项目管理、财务控制和人力资源配置等 尽更及时的信息来帮助其进行日常决策和风险控制，故 控制权，故集团决策层在阅读财务分析报告时，需要了 财务分析应更侧重于影响本公司业务的外部环境变化、 解集团层面整体的财务状况、经营结果和现金流量状况， 本期实际数据与预算数据的对比差异、重大或异常情况 掌握公司整体筹资、投资、经营活动中的盈利能力、营 对本期数据的影响以及产生的原因。该类分析报告一般 运能力、偿债能力及增长能力和分配活动情况，掌握各