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小额贷款发展分析 小额贷款公司是我国金融制度的创新，对缓解“三农”和中小企业资金短缺、推动就业等具有重要意义，也为地方政府组织民间金融资源促进区域经济协调发展开辟了新途径。为有效掌握小额贷款公司的试点情况和发展的可持续性，我们对沪浙闽三地2009年6月30日以前成立的小额贷款公司进行了问卷调研和实地考察，深入剖析制约小额贷款公司可持续发展的瓶颈性问题，积极探索我国小额贷款公司发展的优化路径，为相关决策提供理论和实践依据。 一、小额贷款公司的发展特点 自2008年5月人民银行、银监会发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》以来，小额贷款公司试点在全国迅速展开，由最初的7家发展到目前超过500家，发展态势良好。沪浙闽属我国沿海发达地区，民间金融资源丰富，贷款需求完善，小额贷款公司发展十分迅速，呈现以下特点： (一)贷款业务发展迅速，支农支小效果明显 自2008年7月第一家小额贷款公司在浙江试点营业以来，三地小额贷款公司发展势头十分迅猛。从贷款金额看，截至2009年6月30日，所调查的三地小额贷款公司①贷款发放余额110.6亿元，贷款客户14383户，其中，贷款余额50万元以下的客户11175户，金额49.70亿元。从贷款对象看，小额贷款公司客户广泛分布各个行业，如农民经济合作社、农产品深加工企业、生产加工制造业、商贸企业、服务业、物流企业、公务员、个体工商户。其中：企业客户贷款余额52.68亿元，占比47.59％；农户贷款余额19.09亿元，占比17.3％；个体工商户、城镇居民贷款39.98亿元，占比36.11％。从贷款用途上看，工业贷款发放最多，占比高达48％，农林牧副渔占比16％，服务业占比15％，其他占比9％。小额贷款公司选择客户不同于银行，也有别于典当行，既不过分强调风险，也不唯抵押品为上，客户的定位基本是离银行大门一步之遥或是银行无法加大支持力度的中小企业或个人，凸现支农支小特色，极大弥补了正规金融发展的不足。 (二)小额贷款需求旺盛，单户贷款金额较大 由于沿海地区的小额贷款主要集中于中小企业和个体工商户，贷款需求金额比较大，大多数小额贷款公司的资本金在开业后3个月之内基本用完。三地小贷公司贷款余额已占其注册资本的103.3％。同时，由于沪浙闽是我国经济最发达的地区之一，中小企业和从事特色养殖专业农户是小额贷款的需求主体，单户贷款金额较大。据统计，被调查的小额贷款公司中贷款余额50万元以上客户3，208户，户均贷款金额190.1万元；50万元以下客户11，175人，户均贷款44.47万元。此外，为突破监管层对单户贷款余额的限制，一些小额贷款公司还将大额贷款进行拆分以满足客户需求。相反，国外小额信贷主要服务中低收入人群的脱贫和减贫，贷款金额一般较小，孟加拉国格莱珉银行贷款平均每笔130美元，玻利维亚阳光银行平均每笔贷款大致在1500美元，印尼人民银行小额贷款的范围在5-5000美元不等。较大的贷款金额说明我国正规金融的市场深度与广度与经济发展的水平不适应，小额贷款承担了传统商业银行的一些职能。 (三)利率水平设定合理，小贷公司经营情况良好 小额贷款具有高风险、规模不经济、综合成本高等特征，需要高于商业银行的贷款利率进行支撑，但过高的利率设定可能导致违约风险，并使小额贷款公司在同业竞争中处于不利的地位。截至6月30日，各小额贷款公司平均贷款利率年息为15.60％，最高为20.64％，最低为9％。总体来说，小额贷款的利率虽高于商业银行基准贷款利率，但大大低于民间贷款利率，处于客户可承受的范围之内，并能产生一定的利润。根据我们的调查，94％的小额贷款公司认为目前的贷款利率能够弥补贷款成本，84.3％的小额贷款公司实现盈利，7.3％的小额贷款公司保本经营。因此，从利率设定角度讲，小额贷款利率水平基本合理，能够保障其一定的经营利润。 (四)担保贷款方式为主，信用贷款比重较小 小额贷款公司客户具有高风险特征，因而大多采用抵押、质押和保证等方式。据统计，截至6月30日，小额贷款公司抵押、质押和保证贷款余额共计108.9亿元，占98.5％。信用贷款1.62亿元，占比1.5％。同时，为与银行差异化竞争，除银行抵押贷款外，小额贷款公司更多采用的是银行慎用的保证和质押等更为灵活的方式，这对缺乏抵押物的农户、个体户和小企业来说，更简单、方便。同时，各小额贷款公司创新担保方式，开发出了公务员保证贷款、农户联保贷款、企业股东联保贷款、仓储质押贷款、应收账款质押贷款、个人无限责任担保等多个贷款品种。值得注意的是，小组贷模式在沪浙闽地区得到一定程度应用，在接受调查的83家样本企业中，42.2％的企业采用过以个人信用联保为基础的小组贷款，10.8％的企业大量采用。小组贷款是国外一种比较成熟的信用贷款方式，