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2008年10月31日星期五 邬文潮 021-*1906 wuwenchao@ 前交易日主要市场指数表现 指数名称 涨跌幅（%） 上证综合指数 深证综合指数 沪深300指数 上证50指数 中小板指数 上证基金指数 前交易日沪市股票涨幅前五 股票名称 涨幅（%） 昌九化工 10.06 福日电子 10.05 川投能源 10.02 中国平安 10.01 前交易日深市股票涨幅前五 股票名称 涨幅（%） 光华控股 10.08 海鸥卫裕 10.05 奥特迅 10.04 锡业股份 10.00 海印股份 9.98 前交易日涨幅前五 涨幅（%） 采掘业 3.62 信息技术 3.03 水电煤气 2.97 有色金属 2.96 房地产业 2.57 主要内容一、财经要闻及点评 2 1、前三季度经济运行仍处“绿灯区” 2 2、美国三季度GDP同比下降0.3% 2 3、日本推出26.9万亿日元经济刺激方案 2 4、美与四国央行签订货币互换协议 3 二、行业及重点上市公司信息点评 3 1、交通银行公布三季报业绩稳健增长 3 2、苏宁电器：三季度可比门店同比增长有所回升 3 3、水井坊：三季度业绩平稳，毛利率继续提高 3 4、福田汽车三季度业绩增长 4 5、中国重汽三季度利润大幅下滑 4 6、格力电器：继续保持高速增长 4 7、美的电器：管理费用增长过快影响第三季度业绩 4 8、上海家化公布三季报 5 9、?长江电力公布三季报 5 10、华电国际公布三季报 5 三、市场策略 5 周边股市大涨有利A股企稳 5 四、今日重要交易提示 6 五、上海证券研究所最新研究报告 7 1、宏观政策点评：货币工具变身为收入政策 7 2、临时策略报告：降息累计效应利好股市 7 3、公司研究：青岛啤酒－结构优化显成效，成本压力有望缓解 7 4、公司调研：西部材料－稀有金属复合材料是09年业绩增长保障 7 5、柳工08年三季报点评：前三季收入增长符合预期，第三季毛利率下滑幅度超预期 7 6、安徽合力08年三季报点评：前三季业绩低于预期，行业内竞争日趋激烈 7 7、中孚实业08年三季报点评：业绩下滑，维持评级 7 一、财经要闻及点评 1、摘要： 点评：虽然经济预警指数尚处于绿灯区，但是回落趋势基本确立，结合下滑的先行指数，可以看出四季度的经济增长面临很大压力。另外，国家发改革委30日公布的数据显示，第三季度工业增速持续放缓，需要予以高度重视。 2、美国三季度GDP同比下降0.3% 摘要：美国商务部30日公布的初步数据显示，美国经济出现萎缩，第三季度GDP比去年同期下降0.3%。这是自2001年第三季度GDP下降1.4%以来该数据表现最差的一次，但降幅小于华尔街此前预期的下降0.5%。（摘自中证报） 点评：美国三季度GDP下降主要是由于占GDP超过70%的消费支出创下28年以来最大降幅，这基本符合市场之前的普遍预期。前日美联储已将联邦基金基准利率降至2003年上轮降息周期的底部，预计为了刺激经济，美联储会继续保持低利率政策。另外，尽管第三季度GDP出现下降，但当季通胀指标大幅上升，个人消费支出价格指数(PCE)上升5.4%，为1990年第一季度上升6%以来的最大升幅，预计后期经济走软最终会减轻通胀压力。另据报道，美国财政部和美国联邦存款保险公司正考虑为不良抵押贷款提供5000亿美元担保，以避免止赎，这可为至多300万笔存在风险的房屋抵押贷款提供担保，这有利于银行为借贷者重新建立借贷机制。 3、日本推出26.9万亿日元经济刺激方案 摘要：为应对国际金融危机对日本的不利影响，日本首相麻生太郎30日公布了总额达26.9万亿日元的一揽子经济刺激方案。根据该方案，日本政府将在明年3月底之前向日本所有家庭发放现金补助，总额为２万亿日元。日本政府还将为陷入困境的中小企业提供信贷担保，并降低失业保险费用缴纳标准和削减高速公路通行费。此外，该方案还包括为日本农民提供补贴、减税和鼓励企业增加雇员等内容。（摘自中证报） 点评：为了应对金融危机的蔓延以及对实体经济的影响，各经济体除了采取宽松的货币政策为金融市场提供流动性支持之外，以减税为主要内容的积极财政政策也被广泛采用。欧盟也表示，很可能于11月26日出台类似的经济刺激计划。这是日本政府今年公布的第二个经济刺激方案。8月底公布的第一个经济刺激方案，主要是为了应对全球石油和其他资源价格高企问题。 4、美与四国央行签订货币互换协议 摘要：美联储29日表示，已同巴西、墨西哥、韩国和新加坡四国央行分别签订总额达300亿美元的货币互换协议。根据货币互换协议，上述四国央行将可从美联储