全面推行国际财务报告准则与盈余质量.pdf

China Management Studies volume 5 （1） 全面推行国际财务报告准则与盈余质量 ——来自欧盟上市公司的经验证据 陈辉发 蒋义宏① 摘要：本文以2000 至2007 年具有独特制度背景的欧盟 15 国资本 市场上市公司为研究样本，对欧盟2005 年 1 月1 日开始全 面推行国际财务报告准则并加强各国会计协调是否提高了 欧盟上市公司盈余质量进行了研究。本文以截面操纵性应计 利润绝对值作为盈余质量的替代变量，研究结果发现欧盟全 面推行国际财务报告准则并加强各国会计协调后上市公司 具有显著更低的截面操纵性应计利润绝对值，这表明欧盟全 面推行国际财务报告准则并加强各国会计协调后显著提高 了欧盟上市公司盈余质量。本文进行了一系列稳健性检验证 实了上述研究结论是稳健的。 关键词： 国际财务报告准则、会计协调、盈余质量、欧盟 ① 陈辉发，上海财经大学会计学院；蒋义宏，上海财经大学会计与财务研究院。本文系国家自然 科学基金项目（项目批准号）和上海市哲学社会科学规划课题（项目批准号：2008BJB010 ） 的阶段性研究成果，并得到上海财经大学“211 工程”重点学科建设项目资助。作者感谢西悉尼大学唐 清亮教授的支持和帮助，感谢匿名审稿人的批评和建议。当然，文责自负。 24 中大管理研究 2010 年第 5 卷（ 1 ） 一、引 言 随着经济全球化和资本市场世界一体化进程的加快，会计在促进国际贸 易、国际资本流动、国际经济交流和跨国并购等方面所起的作用越来越大， 尤其是作 会计信息核心的盈余更是扮演着重要角色。鉴于会计在经济发展 中所起的重要作用，在当今世界具有重要影响的区域一体化国际组织——欧 洲联盟 （EU ，european union ，简称欧盟，前身 欧洲共同体，简称欧共体） 自成立以来就一直致力于各成员国之间的会计协调，目的是为了提高欧盟上 市公司信息披露质量尤其是 比性和透明度，从而降低欧盟境内上市公司交 易成本，增强欧盟上市公司的国际竞争力，促进欧盟各成员国之间的经济贸 易交流，为建立一体化的欧洲金融市场扫除障碍。从最终会计协调效果来看， 欧盟早期通过制定和颁布一系列欧盟会计指 （EU directives ）和成立欧盟 会计咨询论坛 （AAF ，accounting advisory forum ）的会计协调并没有取得实 质性进展（如Joos 和 Lang ，1994；Harris 等，1994 ）。 从20 世纪90 年代开始，随着经济全球化和资本市场世界一体化进程的 加快，越来越多的欧盟公司开始赴海外资本市场上市融资，但是美国资本市 场并不接受按照欧盟会计指令编制的财务报表。为此很多欧盟跨国公司不得 不根据美国公认会计准则（GAAP ）或国际会计准则重新编制另外一套财务 报表，这使得欧盟跨国上市公司成本增加，也很容易使投资者对依据两套会 计准则编制的财务报表产生误解。在这种背景下，欧盟委员会于 1995 年 9 月发布了《会计协调：关于国际间会计协调的新战略》备忘录，正式从欧盟 内部会计协调转向与国际会计准则委员会（IASC ）合作，积极推进国际会计 准则（IAS ）在欧盟上市公司的应用。特别是欧盟委员会于1999 年5 月制定 了“金融服务行动计划”，打算在 2005 年或者之后一段时间里建立统一的 欧洲金融市场。这一举措极大地推动了欧盟各国会计准则的国际化进程，加 快了欧盟采纳国际会计准则的步伐。2002 年7 月19 日，欧洲议会通过了《欧 盟法案 1606/2002——关于国际会计准则的应用》，要求其成员国境内所有 25 China Management Studies volume 5 （1）