中国券商融资融券的研究.pdf

033025 127张小坚 中国券商融资融券研究 摘要 中国证券公司融资一直难为金融监管机构所接受，证券公司的资金融 入融出活动都为监管部门所严控。在我国目前证券公司整个营运资金中， 证券公司营运资金结构不合理及部分券商资金的缺乏，限制了券商业务的 发展。 本论文在研究过程中，主要采用规范研究和实证研究相结合的方法， 并运用了统计、实例、归纳、分类等多种研究手段。以证券公司的融资问 题创新为重点。借鉴国外有关证券市场金融创新究的方法和思路，将对融 资融券制度进行深入研究，并针对券商的融资方式和渠道进行深入探讨和 大胆创新，设计具体的融资创新产品，以进一步深化中国证券市场金融创 新的研究，并满足证券公司融资的迫切需要。 本研究首先介绍了证券公司资金状况与融资渠道现状。通过实例和数 据列举，说明证券公司营运资金结构不合理及部分券商资金的缺乏，反映 汪券公司对解决融资问题的需求。接着从承销、自营业务以及成立子公司、 与基金、国外券商规模对比等不同角度分析券商对融资的需求，指出融资 对券商业务发展和自身成长的影响。文章的第三部分提出了融资融券制度 创新，主要通过对海外成熟市场证券公司融资融券制度分析，在建