美国货币政策对中国经济动态冲击效应研究——SVAR模型的一个应用.pdfVIP

美国货币政策对中国经济动态冲击效应研究 SVAR模型的一个应用 李增来 梁东黎 内容提要 本文运用结构向量 自回归(SVAR)模型方法，研究美国货币政策正冲击对中国经济的动态影响。主 要结论是：(1)在短期 内对进 口、出31、净出口产生正效应，在长期对这三者产生负效应。(2)在短期 内对我国产出 造成负效应(期间暂时出现对产出的正效应)，从长期看对我国产出造成负效应。(3)通过对进 口、出口、净 出口和 产 出冲击的方差分解显示，美国货币政策正冲击对产出的影响最大。 关键词 货币政策 动态冲击 结构向量 自回归 中图分类号：F831 文献标识码 ：A 文章编号：1000—7636(2ol1)3～0077—07 一 、 引言 在经济金融全球化过程中，中美两国经济的相互依存度不断加深，但两国之间的经济关系仍存在明显的不对 称性 ，美国仍然起着全球经济动态调整的主导作用 (雷达、赵勇，2008) 。进入新千年以后，美国的货币政策因经 济形势变化进行了一系列的调整。2001年 1月至2003年6月，受网络经济泡沫破