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 《上市公司财务分析》第一章　上市公司财务报表基础 第一章 上市公司财务报表基础 一、上市公司财务报表的使用者及其信息需求 上市公司财务报表的使用者主要有： 上市公司的股东； 上市公司贷款提供者； 商品或劳务供应商； 公司管理团队； 公司的顾客； 公司的雇员； 政府管理部门； 公众和竞争对手。 这些人和机构构成了公司的所谓利害关系集团，由于他们和企业经济关系的程度不同，他们对公司财务信息的需求也就不同。 二、上市公司财务报表的基本构成及其作用 上市公司财务报表的基本构成包括： 1、基本财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表； 2、附表； 3、财务报表附注与财务情况说明书。 财务报表的作用是向公司的利害关系集团提供辅助决策的信息。 三、证券市场的效率的概念 股市的效率是股票的价格所反映的与该只股票有关的所有公开或内幕信息的程度的计量。一般可以将股市的效率划分为三种形态： 1、弱形态的市场 　　股票的当前价格仅仅反映了其历史价格的变动信息，而未反映与该股票有关的所有公开信息。这样的股市是弱形态效率的股市。 2、半强形态的市场 　　如果股票的当前价格不仅反映了其历史价格的变动信息，而且反映了与该股票有关的所有公开信息。这样的股市称之为半强形态效率的股市。 3、强形态的市场 　　如果股票的当前价格反映与该股票有关的所有公开信息，而且反映了与该股票有关的内幕消息。这样的股市称之为强形态效率的股市。 四、市场效率与财务报表分析之间的关系 学习不同观点的争议： 1、市场效率的极端拥护者的观点 　　他们的结论是：投资者对财务报表的分析并不导致在股市上超越他人的优势。 2、沃伦·巴菲特关于市场效率的观点 　　他认为市场效率论的拥护者关于市场是有效率的观点是对的。但同时又认为：“市场通常是有效率的，但并不总是有效率的。”他认为，分析者的能力是有差异的，不同的人对同一财务报表会得出不同的见解，通过超越他人的分析能力可获取超越他人的股票投资业绩。 3、中国股市的市场效率和上市公司的报表分析 　　中国股市是一个弱形态效率的市场，这就给具有超越他人能力的报表分析师提供了通过分析指导股票投资，并获取超过市场平均回报的投资收益率更多和更大的机会。 五、财务报表编制的基本假设 四个基本假设： 1、会计主体假设 　　会计主体假设的基本含义是指每个企业的经济业务必须与企业的所有者和其他经济组织分开。 2、持续经营假设 　　持续经营假设的基本含义是，企业会计方法的选择应以企业在可预见的将来可继续经营下去为假设。 3、会计分期假设 　　会计分期假设的含义是，企业在持续经营过程中所发生的各种经济业务可以归属于人为地划分的各个期间。这种因会计的需要而划分的期间称为会计期间，会计期间通常是按月、季和年来划分。 4、货币计量假设 　　货币计量假设的基本含义是，只有能用货币反映的经济活动才能纳入到会计系统中来。 六、财务报表编制的一般原则 《企业会计准则》中对企业会计以及报表编制应遵循的基本会计原则作了规定，计13条。 1、客观性原则 　　会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果。 　　客观性原则有两层含义：一是可验证性；二是会计人员对某些会计事项的估计判断合法、合规、合理。 2、实质高于形式的原则 　　“企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。” 3、相关性原则 　　相关性原则是指企业所提供的会计信息应当与信息使用者相关，对信息使用者的决策有用。 　　《企业会计准则》对会计信息相关性的要求是：“会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求，满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部管理的需要。” 4、可比性原则 　　《企业会计准则》对可比性原则的表述是：“会计核算应当按照规定的会计处理方法进行，会计指标应当口径一致、相互可比。” 5、一贯性原则 　　一贯性原则要求企业在编制报表时所采用的会计方法和报表的指标口径、核算内容、编制规则在前后各会计期间应保持一致，不得随意变更。 6、 及时性原则 　　及时性原则有两个方面的含义：一是在企业的经济活动发生以后，会计人员应对其进行及时的会计处理，将其纳入会计系统；二是在会计期间结束以后，应当及时地编制财务报告，使有关利害相关者能够及时地了解企业财务状况的最新发展变化情况。 7、 明晰性原则 　　《企业会计准则》对明晰性原则的表述是：“会计记录和会计报表应当清晰明了，便于理解和利用。” 8、 权责发生制原则 　　权责发生制原则也叫做应计制原则，其基本含义是：凡属于本会计期间的收入 　　和费用，不论其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属于本会计期间的收入和费用，即使其款项已在本期收付，也不应作为本期的收入和费用处理。