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第一节 财务管理的概念 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的原则 第四节 财务管理的方法 第一节 财务管理的概念 一、企业财务活动 1.筹资活动——资金来源 自有资金： 吸收直接投资、发行股票、内部留存收益 债务资金： 银行借款、发行债券、应付款项 包含资金的收入和支出（偿还借款、利息、股利、各种筹资费用） 2.投资活动 对内投资 购置流动资产、固定资产、无形资产 对外投资 购买其它企业债券、股票与其它企业联营 包含资金的收入和支出 3.经营活动 4.利润及其分配活动 利润分配要按照法定的程序 依法纳税 弥补亏损 提取公积金、公益金 向投资者分配利润 四者之间的关系：联系和区别 资金循环图 二、企业财务关系 1.企业同所有者的财务关系 企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬。 所有者类型：国家、法人单位、个人、外商。 所有权和经营权 2.企业同债权人的财务关系 指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。这样可以降低企业的资金成本。 债权人的形式：债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人。 债务和债权的关系 3.企业同被投资单位的财务关系 企业将闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。投资者投入资本，参与被投资单位的利润分配。 投资和受资的关系 4.企业同债务人的财务关系 指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。包括出借资金，支付利息和归还本金。 债权和债务的关系 5.企业内部各单位的财务关系 企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。 企业内部各单位之间的利益关系 6.企业与职工之间的财务关系 企业向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济关系。按照劳动数量和质量向职工支付劳动报酬。 职工和企业在劳动成果上的分配关系 7.企业与税务机关之间的财务关系 企业要按税法的规定依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。 依法纳税和依法征税的权利义务关系 三、财务管理概念 财务管理(Financial management)是企业管理的一部分 依据财经法规制度 按照财务管理原则 组织企业财务活动 处理企业财务关系 四、企业财务管理的特点 综合性管理工作：包括一切物质条件、经营过程和经营成果。 与企业各方面联系广泛：覆盖每个部门，保证企业每个部门合理使用资金、节约资金支出。 迅速反映企业生产经营情况：财务指标 第二节 财务管理的目标 一、财务管理目标的概念 企业理财活动所希望实现的结果 评价企业理财活动是否合理的标准 二、财务管理目标的基本特点 稳定性：其是一定政治、经济环境的产物 由于政治、经济环境在一定时期具有相对稳定性,因此在某一特定时期或在特定条件下，其保持相对稳定。 多元性：分为主导目标、辅助目标 指其目标不是单一的，而是适应多因素变化的综合目标群。 层次性：整体目标、分部目标、具体目标 指其目标是由不同层次的系列目标所组成的目标体系。 整体目标：整个企业财务管理所要达到的目标。决定分部目标和具体目标 分部目标：进行某一部分财务活动所要达到的目标。有筹资管理目标、投资管理目标、营运资金管理目标和利润及其分配管理目标。 具体目标：从事某项具体财务活动所要达到的目标。如发行股票或证券投资要达到的目标。 主导目标和整体目标 基本目标 三、财务管理的整体目标 ⒈总产值最大化 计划经济的产物 重视生产、产值、数量 不重视效益、质量、销售 2.利润最大化 利润是绝对数，不便于不同时期不同企业之间的比较 没有考虑资金的时间价值，也没有考虑风险因素 企业财务决策带有短期行为的倾向 3.股东财富最大化 优点：考虑了风险因素 克服企业经营的短期行为 容易量化 缺点：只适用于上市公司 不重视其他利益相关者 股票价格受多种因素影响 4.企业价值最大化 强调风险与报酬的均衡 注重处理好财务关系： 股东、职工、债权人、客户、政府 讲求信誉 在i不变时，FCF越大，则企业价值越大 在FCF不变时， i 越大，则企业价值越小 企业的总价值与预期的报酬成正比，与