财务管理6营运资金管理.pptVIP

第6章 营运资金管理 1.了解营运资金的概念和特点。C 2.了解现金、应收账款和存货的日常管理内容。C 3.掌握最佳现金持有量确定的方法。A 4.掌握应收账款信用政策的制定方法。B 5.掌握存货的功能及其成本。A 6.掌握存货经济批量的确定。A 2.营运资金的特点 6.1.2 现金及有价证券管理 广义的现金包括库存现金、银行存款、短期有价证券等 狭义的现金仅指库存现金。 企业现金管理的目标，就是要在资产流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。 1.现金占用的必要性 （1）交易需要 （2）预防需要 （3）投机需要 2.现金管理的有关规定 (1）规定了现金的使用范围。 这里的现金仅指人民币现钞，是最狭义的现金概念。 A、支付职工工资、津贴； B、支付给个人的劳务报酬； C、根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金； D、支付各种劳保、福利费用以及国家规定对个人的其他支出； E、向个人收购农副产品和其他物资的价款； F、出差人员必须随身携带的差旅费； G、结算起点（1000元）以下的零星支出； H、中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。 （2）规定库存现金限额。 企业库存现钞，由其开户行根据企业的实际需要核定限额，一般以3—5天的零星开发为限；企业不得坐支现金，即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款项，现钞收入应于当日终了送存开户银行。 （3）规定了现金管理责任制度。 企业应由专门人员（出纳）负责现金的收支和管理，并登记好现金日记帐，出纳人员以外的人员不得经管现金。 （4）规定了现金收支的凭证手续制度。 现金收支都必须以合法的原始凭证为依据，并要加强审核。现金收支要加强内部牵制和稽核制度，审核、收支、记帐要分管，不得由一人兼任。 银行存款管理制度 （1）独立核算的企业和其他单位只能根据自愿选择的原则在银行开立一个基本存款帐户，不得多头开立基本帐户。 （2）企业在银行开立的帐户，只供本企业业务经营范围内的资金收付使用，不准出租、出借或转让给其他单位或个人使用。 （3）各种收支款项凭证必须如实填写款项的来源和用途，不得巧立名目，套取现金和银行信用，严禁利用帐户进行非法活动。 （4）各单位在银行的帐户，必须有足够的资金保证其支付的需要，不得签发空头支款凭证，不准签发远期支款凭证。 （5）不得持有帐外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存帐外现钞等各种形式的帐外公款。 3.确定现金最佳持有量 （1）现金周转期模式 现金周转期模式是根据企业现金的周转时间来确定最佳现金持有量的方法。 现金周转期是指企业从购买原材料支付货款起，到产品销售收回货款止所需的时间，即企业从支付应付账款时现金流出至收回应收账款时现金流入这段时间。 ①存货周转期是指将原材料转化为产成品并出售所需要的时间。 ②应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的时间。 ③应付账款周转期是指从收到赊购材料开始到支付现金之间所需要的时间。 计算公式为： 现金周转期=存货周转期+ 应收账款周转期-应付账款周转期 现金周转率=360÷现金周转期 最佳现金持有量=企业年现金总需求量÷现金周转率 [例6-1]某企业预计存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付帐款周转期为40 天， 预计全年需要现金720万元，求最佳现金持有量。 解：现金周转期=100+50-40=110（天） 最佳现金持有量= （万元） （2）存货模式 存货模式是将现金看作企业的一种特殊存货，按照存货管理中的经济批量法的原理，确定企业现金最佳持有量的方法。这一模式最早是由美国经济学家W.J.Baumol于1952年首先提出的，故又称为“鲍莫模型”。 假设： （1）企业未来年度的现金需求总量可以预测； （2）可通过出售短期有价证券来获得所需现金； （3）现金支出是均匀发生的，而且每当现金余额接近于零时，短期证券可随时转换为现金。 存货模式的目的是要求出使总成本最小的值。现金余额总成本包括两个方面：①现金持有成本。即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例的变化。②现金转换成本。即现金与有价证券转移的固定成本，如经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有关，而与持有现金的金额无关。 如果现金余额大，则持有现金的机会成本高，但转换成本可减少。如果现金余额小，则持有现金的机会成本低，但转换成本要上升。两种成本合计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。 假设：TC——相关总成本 b——现金与有价证券的交易成