金融投资培训课程(交易策略资金管理).pptVIP

第二章 资金管理和交易策略 交易的三步曲 第一节 交易策略 价格预测——技术分析首要 1、在其连续的周线图和月线图上，趋势如何? 2、主要趋势、次要趋势以及小趋势的方向，分别是上升、 下降或横盘？ 3、重要的支撑和阻挡水平在哪？ 4、重要的趋势和通道线在哪? 5、价格回撤位置分别在哪？ 6、图表上有无反转形态或持续形态的迹象？价格形态的 目标在哪？ 7、移动平均线指向何方？ 8、指标有没有背离现象？ 价格预测——其次考虑 1、在今后一到三个周内，当前市场趋势会怎样演 变? 2、我决定在本市场做买进还是卖出？数量多少？ 3、在判断错误的情况下，我打算承受多大风险？ 利润目标在何处？ 4、在何点入市交易，指令类型是什么? 5、我应当把保护性止损指令设置在哪个位置？ 利用技术分析抉择时机 利用技术分析抉择时机 利用技术分析抉择时机 利用技术分析抉择时机 利用技术分析抉择时机 设置保护性止损指令 第二节 资金管理 一些普遍性的资金管理要领 决定头寸的大小 分散投资与集中投资 风险--报偿比 复合头寸交易 资金管理和交易策略举要 * 进行金融投资时，成功的交易需要综合考虑三步: 1、价格预测：指预期的市场未来的走势(现有趋势的方向) 2、交易时机抉择：确定具体的入场和出场点(最佳入场点) 3、资金管理：如何合理配置资金(资金管理) 1、关于突破信号的策略：预先还是侍后？ 三种：预先 突破 突破后反抽 使用复合头寸的办法，突破前预先入市，开立小头寸，突破时，添一点头寸，突破后，调整再添加。 2、趋势线的突破。 这是最有价值的早期入市和出市的信号。如果交易商正在寻求趋势变化的技术信号，以开立新头寸，或者正找机会平仓了结原有头寸的话，紧凑趋势线的突破就成为最好的下手信号。另外，在趋势线作为支撑和阻挡的时候也可作为入市点，当然，两者都还得考虑其他技术因素。 3、支撑和阻挡水平的利用 A、在选择出入市方面，支撑和阻挡水平是最行之有效的图表工具。 B、当阻挡被突破后，成为开立新的多头头寸的信号。而这个新头寸的保护性止损指令就可以设置在最近的支撑点的下方，或更近得设置在实际的突破点的下方，因为这个水平现在应该起到支撑作用了。 C、如果在下降趋势中市场上冲至阻挡水平，或者在上升趋势中价格下跌到支撑水平，那么我们可以据此开立新的头寸，或者把已有帐面利润的原有头寸加以扩大。 D、设置止损指令的时候，支撑和阻挡水平是最有参考价值的。 4、百分比回撤的利用 A、在上升趋势中，向下的调整常常回撤到前面的上涨进程的40%-60%的位置。 B、我们可以利用回撤点开立新的头寸或扩大原有的多头头寸。 C、在出入市时机选择问题上，可以把百分比回撤应用于非常短期的变化。比如：牛市突破之后的40%回撤，是很好的买入点，而在下跌趋势中，40%--60%的向上反弹是优越的抛空机会。 D、在日内价格图上，也可以用百分比回撤。 5、价格跳空的利用 我们可以利用价格跳空来有效选择买卖时机。 A、在上升运动之后，其下方的价格跳空通常起到支撑作用。当价格跌回价格跳空的上边缘、或者回到价格跳空之内的时候，我们买入。然后，把止损指令放置在跳空之下。 B、在下跌运作之后，当市场反弹到上面价格跳空的下边缘、或进入跳空之内的时候，我们卖出，把止损指令安排在跳空的上方。 综合各项技术概念 A、利用各项技术概念的最有效办法，是把它们综合起来。 B、确定买和卖之后，对入市和出市点进行调整，如果采纳买入信号，力求以最低价格买入。 B、在上升趋势中，在支撑去附近买进，但是该支撑去被击溃，就尽快平仓出市。在下降趋势中，尽可能在接近阻挡区之处卖出，如果该阻挡去被冲破，也尽快平仓离场。 C、在上升趋势的向下调整中，如果沿着调整阶段中的高点所连成的紧凑下降趋势线被向上突破了，也可作为买入信号。在下降趋势中的向上调整中，如果调整阶段的紧凑趋势线被向下突破了，也可能是做空头的机会。 每笔交易都设止损，止损指令的设置是一门艺术。 交易者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。还应该考虑市场的波动性，市场波动性越大，止损指令就应当比较远。当然，止损近了可以避免大的损失，但是市场如果只是发生短暂的摇摆时，会引发不必要的止损平仓行为，但是止损过远，虽然能够避开噪音干扰，但可能损失较大。 止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情走势否定的判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续，甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对≤资产的5%)必须严格遵守