多元逐步回归经济预测模型建立与应用.pdfVIP

平移不变性： Vcconst，p(X+c)印(X)-c 即意味着： p(x+p(x))=p(X)叩(X)=D 上式意味着，如果用数量为p(X)的资本或保证金加入到投 资组合X之中，则恰好可以抵消投资组合X的风险。因此，平移 不变性公理要求风险测度在数值上就是为抵消投资组合的风 险而需要提供的资本或保证金的数量。 次可加性： 【摘要】 一个国家或地区经济总量由复杂的多因素综合影响 p(Xt+X2)-p(XJ)巾(恐) 而得，鉴于多元逐步回归方法在克服变量多重共线性和经济解释 次可加性公理意味着，用一致性风险测度度量出来的所有 的优良有效性，文章选择将其应用于经济总量预测。文章以新疆沙 被监管对象的总体风险p(酗t)，不能比各单个被监管对象的风雅县为例，在合理建立经济指标体系的基础上，运用多元逐步回归 险之和和(x。)大。否则，即使各个被监管对象都设置了足够的方法筛选变量。建立预测模型，并应用实际数据对模型的预测能力 进行检验，获得了精度高且经济解释力强的预测结果，对地区经济 资本或保证金p(X。)，也不能保证所有监管对象总的资本或保 发展具有重要指导意义。 证金却(置)足以抵消整体风险p(弘i)，因此监管措施就可能 失效。可见，次可加性公理主要是从保证风险监管有效性的角 【关键词】经济预测 多重共线性多元逐步回归 度提出的，为监管目的而设计的风险测度应该满足次可加性公 一、引言 理。 经济总量预测一直是学术界研究的热点。在实际建模中，由于 由于这四条公理的合理性，一致性风险测度不久就被风险 经济指标较之一般指标更为综合，包含信息交互性强，指标间多重 测度理论界广泛接受。 共线性现象在经济总量预测问题中不可避免。多重共线性的存在， 数理金融学家随后在一致性风险测度四公理基础上提出 一方面使得入选的经济指标作为其他指标的综合反映，无法独立 了几种形式不同的一致性风险测度指标，其中Es是最常用的反映与经济总量之I司的结构因果关系；另一方面，多重共线性使得 一种。ES就是投资组合在给定置信水平决定的左尾概率区间内 统计检验失效，即使模型达到良好拟合优度，其对经济总量增长趋 可能发生的平均损失，因此被成为ExpectedShortfall。ES对于势的预测也不再有效。因而，本文认为在进行经济总量预测时，必 损失x的分布没有特殊的要求，在分布函数连续和不连续的情 须充分考虑经济指标变量间的多重共线性问题，保证变量间的相 况下都能保持一致性风险测度这一性质，使ES不仅可以应用互独立。 到任何的金融工具的风险测量和风险控制，也可以处理具有任 目前主要通过三类方法克服模型变量的多重共线性问题：差分 何分布形式的风险源，而且保证了在给定风险量的约束条件下 法；减小参数估计量的方差；排除引起共线性的变量。前两种方法都 最大化预期收益组合的唯一性。 只能减轻多重共线性对模型的影响，而第三类方法，从根本上寻找 由于ES风险测度的发展时间不长，ES作为一种一致性风引起多重共线性的解释变量，将其排除出原模型，因而更为有效。本 险测度也存在着一定的局限性。Vatk与一阶传统随机占优是一 文拟将该原理的应用一逐步回归方法引入经济总量预测问题。 致的，ES风险测度与二阶传统随机占优是一致的；但是，VaR与 二、多元逐步回归经济预测指标体系确立 二阶及二阶以上传统随机占优不是一致的，ES风险测度与三阶 本文选取21项经济指标，建立相应的统计指标体系。这21项 及三阶以上传统随机占优不是一致的，在特定情况下，运用 指标分别从经济效益、优化结构、生活质量等方面反映地区的综合 VaR和ES都不能做出正确的投资决策。 经济实力。其中，指标．x1~x5从人口、从业人员结构、农业生产条 三、结论 件等非经济方面反映沙雅县基本情况，分别为年末总人口(人)、年