可变利率下寿险纯保费精算模型的改进.pdfVIP

理 论 新 探 可变利率下寿险纯保费精算模型的改进 梁来存 湘潭大学 商学院,湖南 湘潭 ( 411105) 摘 要:本文根据实际情况将利率作为变量,建立了可变利率下的寿险纯保费精算模型,从而对 将利率看作常数的当前使用的寿险纯保费精算模型进行了改进。 关键词:利率分布;寿险;纯保费精算 中图分类号: 文献标识码: 文章编号: ( ) F224.0 A 1002-6487200701-0021-02 利率是经常变化的。假设变利率是相关的,一般可用AR 上述模型考虑了各年利率取不同值的情形,因此比当前 自回归 模型 或用水平模型,或基于水平模型的利率结构转 的的精算模型有了较好的改进。但是,它仍存在一定的局限 ( ) , 换模型来描述利率的波动。利率的波动可归结为两种情况: 性:它仍属于确定利率型的模型。事实上,我们对未来利率并 第一种情况是利息强度是连续变化的;第二种情况是利率是 没有十分的把握,从理论研究来说,对将来利率变化对费率 离散变化的。由于第二种情况是实际中最常见的,因此,本文 厘定影响的认识越细,在实际中就越容易计算出符合实际的 主要探讨利率离散变动下的纯保费精算模型。 费率。因此,有必要探究利率随机变化下的精算模型。 根据利率函数的概率分布情况,分三种情况加以探讨。 2 各年利率的联合分布是有限离散概率分 1 各年利率取不同的确定值 布下的精算模型 首先,我们考虑各年利率取不同的确定值的情况。这是 各年的利率分布是有限离散的概率分布,亦即未来利率 对当前的精算模型中各年利率相同这一条件的放宽,此时的 有有限种可能的趋势。假定第 年的利率用 表示,则 t i (i,i, t 12 利率函数不再是固定的,而是一阶梯函数。假设第 年的利 构成一个利率向量,各年利率的联合分布是有限离散概 t iΛ) 3 k 率分布,也就是说 这个利率向量的可能取值只有有 (i,i,iΛ) 12 3 率是 ,则第 年末一元的现值为 -1 i(t=1,2,3Λ) k !(1+i)(k=1,2, t t 限个,假设为 个,