保险资金投资目标设计及实现_段国圣.pdfVIP

2012 5 INSURANCE STUDIES No． 5 2012 保险研究 年第 期 保险资金投资目标设计及实现 段国圣 ( ， 100031) 泰康资产管理有限责任公司 北京 ［ ］ 。 摘 要 投资目标的设计及其实现方式对保险公司的投资结果具有直接影响 论文在梳理保险 ， ， 投资基本逻辑的基础上 提出保险公司必须建立均衡投资的原则 兼顾短期收益结果和长期收益能 ， 。 ， ， 、 力 平衡绝对收益和相对收益 同时 保险公司应在监管与风险限额的约束下 综合使用多种工具 ， 、 、 ， 、 、 、 、 机制 合理制定 分解 量化投资目标 通过组织架构 投研方法 团队建设 风险控制 绩效考核等环 ， 。 节的相互衔接 正确激励投资团队在资产负债匹配管理框架下获取超额收益 ［ ］ ; ; ; 关键词 均衡投资 偿付能力 风险限额 资产负债指数 ［ ］F840 ． 4 ［ ］A ［ ］1004 － 3306 (20 12)05 － 0061 － 05 中图分类号 文献标识码 文章编号 ， ， 、 。 20 12 2 ， 近年来 我国保险业经历了高速发展 产品种类不断丰富 资产规模迅速扩大 截至 年 月末 我 6 ． 2 ， 。 国保险业总资产已经接近 万亿元 庞大的资产规模对保险公司的资金运作提出了较高要求 从投资的 ， ， 。 角度看 投资原则与投资目标围绕在整个投资过程 对投资管理体系建设和投资结果具有直接影响 对于我 ， ， ， ， 国保险公司而言 如何根据保险资金特点 设计合适的投资原则及目标 并通过管理工具及策略的组合使用 ， 。 将这些原则及目标落实在投资过程中 是一个值得思考的问题 、 一 保险资金的投资原则 ， 。 ， 投资原则决定了机构投资者的风格与特点 是影响整个投资过程的重要因素 事实上 很多著名的资产 ， “ ”、 “ ”、 “ 管理机构及投资人都有成熟的投资原则 譬如巴菲特的 价值投资 惠里基金的 优势投资 王亚伟的 交 ” 。 易投资 等 ( ) 一 保险资金的特性分析